La récolte de pertes fiscales (TLH) est une technique pour « générer » des pertes en capital. Il se produit lorsqu’un investisseur vend un titre dont la valeur s’est dépréciée. CBS News décrit spécifiquement la récolte de pertes fiscales comme » la vente d’un investissement à perte avec l’intention de racheter finalement le même investissement après l’expiration de la fenêtre de 30 jours de l’IRS sur les ventes de lavage. »Cela permet aux investisseurs de réduire leur montant d’impôt en utilisant des pertes d’investissement. La récolte des pertes fiscales peut être effectuée tout au long de l’exercice, ce qui permet aux investisseurs de « compenser les gains en capital par des pertes en capital., »Si un investisseur a plus de pertes en capital que de gains au cours d’une année, cette année-là, il peut utiliser jusqu’à 3 000 $comme déduction pour « compenser le revenu ordinaire », le reste étant reporté sur des années futures s’il n’est pas utilisé. La récolte de pertes reporte les impôts, mais ne les élimine pas, et reçoit essentiellement un prêt sans intérêt du gouvernement fédéral, en supposant que les taux marginaux d’imposition sont les mêmes. Si les taux marginaux sont différents, il peut y avoir des économies d’impôt supplémentaires (par exemple,, en déduisant les pertes excédentaires d’un taux de revenu ordinaire plus élevé dans une année en échange d’un impôt supplémentaire sur les gains en capital à long terme à un taux plus bas dans une année ultérieure) ou même d’une pénalité fiscale (p. ex., en déduisant à un taux d’impôt sur les gains en capital inférieur dans plusieurs années en échange d’un gain beaucoup plus élevé dans une année ultérieure qui place un impôt sur les gains en capital plus élevé et une tranche D’impôt sur le revenu de placement D’assurance-maladie.)
plus simplement, si « la récolte à perte d’impôt n’est pas faite correctement, cela créera un lavage-vente qui éliminera les avantages fiscaux de l’achat et de la vente., »L’investisseur peut utiliser un certain nombre de techniques pour éviter de déclencher la règle de vente wash.
- L’investisseur peut attendre 30 jours pour racheter le titre
- L’investisseur peut acheter un titre qui est similaire à l’original, mais qui ne répond pas à la définition de l’IRS de « sensiblement identique ». Par exemple, un investisseur peut vendre un FNB et en acheter un autre avec des objectifs de placement similaires.
historiquement, la plupart des opérations de récolte à perte fiscale ont été effectuées en décembre. La récolte des pertes fiscales est toujours la plus courante au quatrième trimestre de l’année., La pratique a été à la fois louée et critiquée par les investisseurs, car le report des impôts peut entraîner des taux plus élevés plus tard concernant les gains en capital.
sociétés D’Investissementmodifier
l’IRS n’a publié aucune définition exacte de ce qui constitue un titre « sensiblement identique ». Par conséquent, il n’est pas clair si les titres de différentes sociétés d’investissement peuvent être « substantiellement identiques », même si leurs objectifs d’investissement sont identiques., Par conséquent, si un investisseur fait des transactions dans et hors de FNB ou de fonds communs de placement avec des avoirs presque identiques, certains ont jugé qu’il ne déclenche pas la règle de vente wash.
Par exemple, le SPDR de State Street s&p 500 ETF (NYSEARCA: SPY) et le Core s&p 500 ETF (NYSEARCA: IVV) suivent tous les deux le s&P 500., Si un investisseur achète des actions dans SPY et que le prix du marché baisse, L’IRS n’a pas fourni d’indications sur la possibilité pour l’investisseur de vendre ses actions dans SPY, d’acheter des actions dans IVV et de réclamer une perte en capital sans déclencher la règle de vente wash, malgré le fait que les deux FNB ont,
méthodes de collecte optimale des pertes fiscalesmodifier
optimisation du portefeuille à variance Moyennemodifier
avec un ensemble initial de pondérations du portefeuille w 0 {\displaystyle w_{0}} et de pondérations de référence w B {\displaystyle w_{B}} , il est possible de faire TLH dans les limites de l’optimisation de la variance Moyenne en développant une fonction objective qui maximise p> où λ {\displaystyle \lambda } est un terme de pénalité pour erreur de suivi excédentaire et σ {\displaystyle \Sigma } est la matrice de covariance des rendements des actifs., Pour chaque actif acheté / vendu, il est nécessaire d’inclure les contraintes:
Avec cette formulation, l’optimisation TLH peut être appliquée dans un cadre de moyenne-variance. La solution est facilement calculée en utilisant la programmation quadratique.