le débat sur l’investissement dans les fonds croissance vs valeur est aussi vieux que l’investissement lui-même. Les arguments communs sont ce qui est le meilleur, ou quand le meilleur moment ou la meilleure circonstance pour investir dans chacun pourrait être. Certains investisseurs discutent de la façon d’équilibrer la valeur, la croissance et l’indice dans un seul fonds commun de placement.
alors Que le débat fait rage, les nouveaux investisseurs se demandent qui écouter comme ils essaient de déchiffrer le monde de l’investissement., Les nouveaux investisseurs devraient apprendre les définitions de chacune des catégories de fonds, apprendre certaines stratégies à utiliser, trouver des fonds et effectuer une analyse de ceux-ci.
de cette manière, chaque investisseur trouve des fonds qui correspondent à ses stratégies, à sa tolérance au risque et à ses objectifs de placement. En cours de route, ils trouvent quelles catégories fonctionnent pour eux, lesquelles ne fonctionnent pas et si des combinaisons fonctionnent.,
définitions des fonds
valeur actions les fonds communs de placement investissent principalement dans des actions de valeur, qui sont des actions qu’un investisseur croit vendre à un prix faible par rapport à ses bénéfices ou à d’autres mesures fondamentales de la valeur, telles que la dette par rapport aux capitaux propres ou
Les fonds communs de placement D’actions de croissance investissent principalement dans des actions de croissance, qui sont des actions de sociétés qui devraient croître à un rythme plus rapide par rapport à l’ensemble du marché boursier.,
Les fonds D’actions indicielles cherchent à imiter le mouvement des prix d’un indice particulier, qui est un échantillon d’actions ou d’obligations qui représentent un segment particulier des marchés financiers globaux. Par exemple, le Standard & Poor’s 500 (S & P 500) est un indice composé de 500 des plus grandes sociétés américaines par capitalisation boursière, telles que Facebook, Microsoft et Amazon.com.,
certaines stratégies et comparaisons
il ne fait aucun doute que les fonds de valeur sont généralement plus performants que les fonds de croissance dans différents marchés et environnements économiques, et que les actions de croissance sont plus performantes que les actions de valeur dans d’autres. Cependant, il ne fait aucun doute que les adeptes des deux camps—investisseurs objectifs de valeur et de croissance—s’efforcent d’obtenir les meilleurs rendements totaux.,
tout comme les divisions entre les idéologies politiques, les deux parties veulent les mêmes résultats; ils ne sont tout simplement pas d’accord avec les méthodes de l’autre pour les atteindre (et ils discutent souvent de leurs côtés tout aussi passionnément que les politiciens).
valeur les investisseurs croient que la meilleure voie pour obtenir des rendements plus élevés, entre autres, est de trouver des actions qui se vendent à rabais; ils veulent des ratios prix / bénéfice (P / E) bas et des rendements de dividendes plus élevés.,
croissance les investisseurs croient que la meilleure voie vers des rendements plus élevés, entre autres, est de trouver des actions avec une forte dynamique relative; ils veulent des taux de croissance des bénéfices élevés avec peu ou pas de dividendes.
une Perspective sur les rendements
Il est important de noter que le rendement total des actions de valeur comprend à la fois le gain en capital dans le cours des actions et les dividendes, alors que les investisseurs en actions de croissance comptent généralement uniquement sur le gain en capital (appréciation des prix) parce,
En d’autres termes, les investisseurs de valeur bénéficient d’un certain degré d’appréciation « fiable » parce que les dividendes sont assez fiables, alors que les investisseurs de croissance supportent généralement une plus grande volatilité (des hauts et des bas plus prononcés) des prix.
En outre, un investisseur doit noter que les actions financières émises par les banques et les compagnies d’assurance représentent une part plus importante de l’OPC de valeur moyenne que l’OPC de croissance moyenne.
l’exposition surdimensionnée des fonds de valeur peut comporter plus de risques de marché que les fonds de croissance pendant les récessions., Par exemple, pendant la Grande Dépression et plus récemment la Grande Récession de 2007 et 2008, les actions et les fonds financiers ont subi des pertes de prix beaucoup plus importantes que tout autre secteur.
comparaison des fonds indiciels
Les fonds indiciels sont normalement regroupés dans la catégorie des fonds communs de placement « grand mélange », car ils sont constitués d’un mélange d’actions de valeur et de croissance., Un investisseur indiciel préfère généralement une approche d’investissement passif, c’est-à-dire qu’il ne croit pas que la recherche et l’analyse requises pour l’investissement actif (ni la valeur ni la croissance indépendamment) produiront des rendements supérieurs qui sont constamment supérieurs à ceux du simple fonds indiciel à faible coût.
les investisseurs indiciels peuvent également croire que la combinaison des attributs de valeur et de croissance peut se combiner pour un meilleur résultat—la formule pour laquelle une moitié de valeur plus une moitié de croissance équivaut à une plus grande diversité et des rendements raisonnables pour moins d’effort.,
principaux points à retenir de la Performance historique
Ce sont des points à noter de la performance historique des fonds de valeur, des fonds de croissance et des fonds indiciels. Aucun conseiller en investissement digne d’être écouté ne recommande le timing du marché-mais le meilleur moment pour investir dans des actions de croissance est généralement lorsque les temps sont bons au cours des dernières étapes (Matures) d’un cycle économique, au cours des derniers mois qui mènent généralement à une récession, mais seulement si vous avez l’intention de vendre,
Si vous n’achetez pas à court terme, vous voudrez peut-être acheter vos fonds bien avant les indications d’une récession (ou au fond), le sortir et espérer des récompenses sur le renversement (comme Warren Buffett enseigne si souvent).
la croissance a tendance à perdre à la fois la valeur et l’indice lorsqu’un marché baissier bat son plein (tendance du marché à la baisse, baisse des prix). Les fonds indiciels ne dominent pas souvent la performance sur un an, mais ils ont tendance à devancer la croissance et à valoriser les fonds sur de longues périodes, telles que des périodes de 10 ans et plus.,
Lorsque l’indice de gagner des fonds, ils peuvent gagner par une marge étroite pour les grands-capitalisation mais par une large marge de moyenne et petite capitalisation domaines. Cela s’explique au moins en partie par le fait que les ratios de charges sont plus élevés (et donc les rendements sont plus faibles) pour les fonds gérés activement représentés par la croissance et la valeur.,
Cette surperformance de l’indice pour les segments de moyenne et petite capitalisation est également significative car de nombreux investisseurs pensent le contraire: les fonds gérés activement (et non les fonds indiciels) sont les meilleurs pour les actions de moyenne et petite capitalisation, mais l’investissement passif (indexation) est le meilleur pour les actions de grande capitalisation.
ni les investisseurs en croissance ni les investisseurs en valeur ne peuvent prétendre à une victoire absolue dans l’histoire de la performance passée. Cependant, les investisseurs indiciels peuvent affirmer qu’ils ne sont pas souvent les plus performants, mais qu’ils sont moins souvent les moins performants au cours d’une période., Par conséquent, ils peuvent être sûrs de recevoir au moins des rendements moyens, pour un niveau de risque de marché moyen ou inférieur à la moyenne en raison de la diversification et des faibles coûts.,