Quel est le rapport prix/bénéfice / croissance (PEG)?
le ratio PEG est le ratio cours/bénéfice d’une entreprise divisé par son taux de croissance des bénéfices sur une période de temps (généralement les 1 à 3 prochaines années). Le ratio PEG ajuste le ratio P / E traditionnel en tenant compte du taux de croissance du bénéfice par action attendu à l’avenir., Cela peut aider à” ajuster » les entreprises qui ont un taux de croissance élevé et un ratio cours/bénéfice élevé.ratio cours / bénéfice le ratio cours / bénéfice (Ratio P / E) est la relation entre le cours de l’action d’une entreprise et le bénéfice par action. Il donne aux investisseurs une meilleure idée de la valeur d’une entreprise. Le P / E montre les attentes du marché et est le prix que vous devez payer par unité de bénéfice actuel (ou futur).
Quelle est la formule de rapport de cheville?,
la formule du ratio PEG pour une entreprise est la suivante:
PEG = cours de L’action / bénéfice par action / taux de croissance du bénéfice par action
exemple de calcul du Ratio PEG
en utilisant l’exemple ce guide, il y a trois entreprises que nous pouvons comparer – fast Co, Moderate CO, et Slow co.
Télécharger Gratuitement le Modèle
Entrez votre nom et votre email dans le formulaire ci-dessous et téléchargez gratuitement modèle de maintenant!,
comment interpréter le rapport PEG
sur la base des exemples ci-dessus, Fast Co a le rapport P / E le plus élevé à 27 fois, et en surface, il peut sembler coûteux. Slow Co, d’autre part, a un ratio PE très faible de seulement 5,6 fois, ce qui peut amener les investisseurs à penser que c’est bon marché.
Il existe une différence majeure entre ces deux sociétés (toutes choses étant égales par ailleurs), à savoir que Fast Co augmente son bénéfice par action à un rythme beaucoup plus rapide que Slow Co. Compte tenu de la rapidité de croissance du Co, il semble raisonnable de payer plus cher pour le stock., Une façon d’estimer combien plus, est en divisant le ratio PE de chaque entreprise par son taux de croissance. Lorsque nous faisons cela, nous voyons que le Co rapide peut en fait être « moins cher” que le co lent compte tenu de son EPS croissant.
risques liés à l’Utilisation du rapport PEG
bien que le rapport aide à ajuster la croissance sur une période de temps, il ne prend généralement en compte qu’une courte période, telle que 1 à 3 ans. Pour cette raison, une ou deux années de forte croissance peuvent surestimer l’avantage d’acheter l’entreprise à croissance plus rapide. Le contraire est vrai avec Slow Co.,
En outre, le moteur ultime de la valeur d’une entreprise – les flux de trésorerie disponibles– et la croissance du BPA peuvent ne pas entraîner une croissance des flux de trésorerie (c.-à-d. des dépenses en capital élevées nécessaires pour atteindre la croissance des bénéfices).
bien qu’il s’agisse souvent d’un ajustement utile à la P / E, il ne devrait être considéré que comme l’un des divers facteurs lors de l’évaluation d’une entreprise.
modélisation financière pour évaluer une entreprise
L’utilisation de la formule du ratio PEG peut être utile, mais en fin de compte, la modélisation financière est le meilleur moyen de prendre en compte tous les aspects du profil de croissance d’une entreprise lors d’une évaluation., La création d’un modèle de flux de trésorerie actualisé (DCF) prend généralement en compte environ 5 années de croissance prévue, plus une valeur finale, pour arriver à la valeur actualisée nette de l’entreprise.
Il existe différents types de modèles financierstypes de Modèles Financiersles types les plus courants de modèles financiers comprennent: 3 Modèle de déclaration, Modèle DCF, M& un modèle, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez le top 10 des types. Pour en savoir plus sur la modélisation financière et l’évaluation, consultez nos cours de modélisation financière en ligne.,
ressources supplémentaires
Ce guide a servi à ajuster le ratio PE traditionnel en divisant par le taux de croissance du bénéfice par action d’une entreprise pour obtenir le ratio PEG.,
pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, nous vous recommandons fortement ces ressources supplémentaires:
- techniques D’Évaluationméthodes d’évaluationlors de la valorisation d’une entreprise comme entreprise en cours, trois principales méthodes d’évaluation sont utilisées: analyse DCF, sociétés comparables et précédent
- Le guide ultime des flux de trésorerie., Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d’évaluation des entreprises et comment évaluer une entreprise à l’aide d’une analyse de société comparable, de la modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et des transactions précédentes, telles qu’utilisées dans la banque d’investissement, la recherche sur les actions,
- prévision d’une déclaration de revenuprojecter des éléments de La projection des éléments de ligne du compte de résultat commence par le chiffre d’affaires, puis le coût
- analyse Comparatifanalyse Comparatifcomment effectuer une analyse comparative de L’entreprise., Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d’entreprise comparable (« Comps »), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples. Comps est une méthodologie d’évaluation relative qui examine les ratios de sociétés publiques similaires et les utilise pour déduire la valeur d’une autre entreprise