la solidité financière de l’assureur est un facteur à prendre en compte lors du choix d’une compagnie d’assurance. L’analyse de la situation financière d’un assureur nécessite une quantité considérable de calculs. Heureusement, les entreprises de notation financière ont fait une grande partie du travail pour vous. Il y a cinq sociétés qui publient des notations financières des compagnies d’assurance. Ils comprennent Fitch Ratings, A.M. Best, Standard and Poor’s, Moody’s et L’agence de notation Kroll Bond. à l’exception d’A. M., Mieux, qui analyse les assureurs seulement, ces entreprises fournissent des notes de nombreux types d’entreprises.
systèmes de notation
chacune des cinq sociétés a mis au point un système de notation pour décrire la situation financière des assureurs. Tous les systèmes utilisent des lettres de l’alphabet (Moody’s utilise aussi des nombres). Les notes vont généralement de » excellent « ou » supérieur « à » pauvre « ou » en difficulté. »
Les organismes de notation tiennent compte des facteurs qualitatifs et quantitatifs lorsqu’ils évaluent un assureur., Par exemple, KBRA utilise tous les éléments suivants pour calculer la cote de solidité financière d’un assureur:
- Une évaluation quantitative utilisant L’échelle de crédit à long terme et les tests de résistance de KBRA. KBRA tient compte de facteurs tels que les réserves de pertes de l’assureur, le levier de réassurance cédé et le ratio combiné.
- un score quantitatif basé sur des facteurs tels que le bilan de l’assureur, son profil d’entreprise et ses stratégies de gestion des risques
- un score de considérations externes indiquant qu’une société mère peut être une source potentielle de crédit., Alternativement, cela peut indiquer qu’il existe des risques externes qui peuvent avoir un impact négatif sur l’entreprise.
- une contrainte de notation potentielle due au risque de transfert de devises. Un assureur qui opère dans un marché émergent peut être incapable de lever des devises pour faire face à ses obligations financières en raison de contraintes politiques ou économiques.
comment ils diffèrent
bien que les entreprises utilisent des données similaires pour calculer leurs évaluations, il n’y a pas deux systèmes identiques. D’une part, les entreprises utilisent différentes échelles. Le système D’A.M. Best se compose de 13 notes allant de A++ à D., S & le système de P comprend 21 catégories de AAA à C. Le système de Moody’s comprend également 21 catégories, mais il utilise une combinaison de majuscules, de minuscules et de chiffres (de Aaa à C).
Les sociétés de notation diffèrent également dans les méthodes qu’elles utilisent pour calculer les notations des assureurs. Deux entreprises peuvent tenir compte des mêmes facteurs, tels que l’environnement macroéconomique, mais une entreprise peut y accorder plus de poids qu’une autre.,
Parce que les systèmes de notation varient, c’est une bonne idée de prendre les cotes de plusieurs entreprises lors de l’évaluation d’un assureur.
comparaison des notations
Les six meilleures notations utilisées par chacune des cinq sociétés pour évaluer la solidité financière des assureurs sont énumérées dans le tableau ci-dessous. Le fait que les notes apparaissent dans la même ligne ne signifie pas qu’elles sont équivalentes les unes aux autres. Autrement dit, la note AA de S&P peut différer quelque peu de la note AA de Fitch ou de KBRA.,v>
| Ratings of Insurers’ Financial Strength | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FITCH | AM BEST | S&P | KBRA | MOODY’S | |||||
| AAA | A++, A+ | AAA | AAA | Aaa | |||||
| Exceptionally strong capacity to pay financial commitments | Superior ability to meet ongoing obligations | Extremely strong financial security characteristics., S le plus élevé& p note | extrêmement forte. Presque aucun risque de défaut | sécurité financière supérieure. | |||||
| AA | Non Applicable | AA | AA | Aa | |||||
| Très forte capacité à payer engagements financiers | les Entreprises Une notation de a+ sont une « encoche » plus bas que ceux de la cote A++ | Très forte la sécurité financière des caractéristiques | Forte. Très susceptible de respecter les obligations financières | excellente sécurité financière., | |||||
| A | A, A- | A | A | A | |||||
| Forte capacité de payer de l’engagement financier | Très forte capacité à honorer les engagements financiers |
Fort de la sécurité financière des caractéristiques |
Son. Susceptible de répondre à des obligations financières. | Bonne sécurité financière.,tr> | capacité adéquate de payer les engagements financiers | bonne capacité de respecter les obligations financières | bonnes caractéristiques de sécurité financière | situation financière adéquate | sécurité financière équitable |
| BB | B, b- | BB | BB | Ba | |||||
| vulnérabilité élevée au risque de défaut mais souplesse pour respecter les engagements financiers | juste capacité de respecter les engagements financiers | caractéristiques marginales de la sécurité financière | situation financière douteuse | sécurité financière douteuse., Les besoins d’amélioration de l’ | |||||
| B | C++, C+ | B | B | B | |||||
|
l’importance du risque de défaut avec peu de marge de sécurité |
Marginal capacité à remplir leurs obligations en matière d’assurance. | la Faiblesse de la sécurité financière des caractéristiques | la Faiblesse de la situation financière | Pauvres sécurité financière | |||||
Cote Limites
Les notations de solidité financière sont des « énoncés prospectifs., »C’est qu’ils sont des prédictions des assureurs capacité à respecter leurs obligations financières. L’obligation principale d’un assureur est d’effectuer des paiements de réclamation aux titulaires de police (ou au nom de ceux-ci). Les assureurs peuvent également avoir des obligations contractuelles envers les réassureurs et d’autres parties.
Une cote de crédit est basé sur des hypothèses et n’est pas une garantie d’un assureur du rendement futur. Les hypothèses sous-jacentes à une cote de crédit peuvent s’avérer erronées.,
Les classifications utilisées par les firmes de cotation sont assez larges, de sorte que chaque classification est susceptible d’inclure un grand nombre d’assureurs. Par exemple, des centaines de compagnies d’assurance peuvent être admissibles à la cote AA de S&P. Bien que ces assureurs présentent des similitudes, ce ne sont pas des risques de crédit identiques.
Les Cotes des compagnies d’assurance reflètent la capacité financière des assureurs à payer les sinistres. Ils ne sont pas une mesure de la qualité des services de traitement des réclamations des assureurs., Le fait que l’assureur puisse payer les réclamations ne signifie pas qu’il le fera de manière efficiente ou efficace.