qu’est-ce que le Cycle de Conversion en espèces?
Le cycle de Conversion de trésorerie (CCC) est une mesure qui montre le temps qu’il faut à une entreprise pour convertir ses investissements dans inventorierinventoryinventory est un compte d’actifs courants figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, travaux en cours et produits finis qui a à encaisser. La formule du cycle de conversion mesure le temps, en jours, qu’il faut à une entreprise pour transformer ses entrées de ressources en espèces., Pour en savoir plus, consultez le cours fondamentaux de L’Analyse financière de la FCI.
formule du Cycle de Conversion en espèces
la formule du cycle de conversion en espèces est la suivante:
cycle de Conversion en espèces = DIO + DSO – DPO
où:
- DIO signifie jours stocks en circulation
- DSO signifie jours ventes en circulation
- DPO signifie jours payables impayés
qu’est-ce que jours d’inventaire impayés (dio)?,
jours D’inventaire en cours (DIO)jours D’inventaire en cours (DIO) est le nombre moyen de jours pendant lesquels une entreprise conserve son inventaire avant de le vendre. L’inventaire de jours est le nombre de jours, en moyenne, qu’il faut à une entreprise pour transformer son inventaire en ventes. Essentiellement, DIO est le nombre moyen de jours qu’une entreprise détient son inventaire avant de le vendre., La formule pour les jours d’inventaire en souffrance est la suivante:
Par exemple, la société A a déclaré un inventaire initial de 1 000 $et un inventaire final de 3 000 $pour l’exercice clos en 2018 avec un coût des marchandises vendues de 40 000$. Le DIO pour la société A serait:
Par conséquent, il faut environ 18 jours à cette société pour transformer son inventaire en ventes.,
jours D’encours de ventes (DSO)
jours D’encours de ventes (DSO)jours D’encours de ventes (DSO)jours D’encours de ventes (DSO) représente le nombre moyen de jours qu’il faut aux ventes à crédit pour être converties en espèces, ou le temps qu’il faut A est le nombre de jours, en moyenne, qu’il faut à une entreprise pour recouvrer ses créances. Par conséquent, DSO mesure le nombre moyen de jours pour une entreprise de percevoir le paiement après une vente., La formule pour les jours de ventes impayés est la suivante:
par exemple, la société A a déclaré 4 000 $en début de comptes débiteurs et 6 000 in en fin de comptes débiteurs pour l’exercice terminé 2018, ainsi que des ventes à crédit de 120 000$. Le DSO pour la société A serait:
Par conséquent, il faut environ 15 jours à cette société pour collecter une facture typique.
qu’est-ce que les jours payables impayés (DPO)?,
jours payables impayés (DPD)jours payables impayés (DPD) désigne le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour rembourser ses comptes créditeurs. Par conséquent, jours est le nombre de jours, en moyenne, il faut une entreprise pour rembourser ses dettes. Par conséquent, DPO mesure le nombre moyen de jours pour qu’une entreprise paie ses factures auprès de ses créanciers commerciaux, c’est-à-dire les fournisseurs., La formule pour les jours payables impayés est la suivante:
par exemple, la société A a affiché 1 000 $en début de comptes créditeurs et 2 000 in en fin de comptes créditeurs pour l’exercice terminé 2018, ainsi que 40 000 in en coût des marchandises vendues. L’ASM pour la Société A serait:
par conséquent, il prend cette compagnie environ 13 jours pour payer ses factures.
pour en savoir plus, consultez le cours sur les fondamentaux de L’Analyse financière de la FCI.,
mettre ensemble: cycle de Conversion en espèces
rappelons que la formule du Cycle de Conversion en espèces = DIO + DSO – DPO. Comment l’interpréter?
nous pouvons diviser le cycle de trésorerie en trois parties distinctes: (1) DIO, (2) DSO et (3) DPO. La première partie, en utilisant les jours d’inventaire en cours, mesure le temps qu’il faudra à l’entreprise pour vendre son inventaire. La deuxième partie, en utilisant les jours de ventes en souffrance, mesure le temps nécessaire pour collecter des espèces sur ces ventes.,
la dernière partie, utilisant les jours payables impayés, mesure le temps qu’il faut à l’entreprise pour rembourser ses fournisseurs. Par conséquent, le cycle de conversion en espèces est un cycle où l’entreprise achète des stocks, vend les stocks à crédit, collecte les comptes débiteurs et les transforme en espèces.
en utilisant le DIO, le DSO et le DPO pour la société a ci-dessus, nous constatons que notre cycle de conversion de trésorerie pour la société A est:
CCC = 18.25 + 15.20 – 13.69 = 19.76
Par conséquent, il faut environ 20 jours à la société pour transformer son investissement initial en espèces en stocks en espèces.,
interprétation du Cycle de Conversion de trésorerie
la formule du cycle de conversion de trésorerie vise à évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise gère son fonds de roulement. Comme pour les autres calculs de flux de trésorerie, plus le cycle de conversion de trésorerie est court, mieux l’entreprise vend ses stocks et récupère les liquidités de ces ventes tout en payant ses fournisseurs.
le cycle de conversion de trésorerie devrait être comparé aux sociétés opérant dans le même secteur et mené sur une tendance., Par exemple, mesurer le cycle de conversion d’une entreprise en ses cycles des années précédentes peut aider à évaluer si la gestion de son fonds de roulement se détériore ou s’améliore. En outre, comparer le cycle d’une entreprise à celui de ses concurrents peut aider à déterminer si le cycle de conversion de trésorerie de l’entreprise est « normal” par rapport aux concurrents de l’industrie.
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