Perusteet
Jos et voi lukea ravitsemus etiketti tai baseball laatikko pisteet, voit oppia lukemaan perus tilinpäätökseen. Jos voit noudattaa reseptiä tai hakea lainaa, voit oppia peruslaskennan. Perusasiat eivät ole vaikeita eivätkä rakettitiedettä.
tämän esitteen tarkoituksena on auttaa sinua ymmärtämään tilinpäätöksen lukemista., Aivan kuten CPR luokan opettaa sinulle, miten tehdä perusasiat sydän-keuhkojen elvytys, tässä esitteessä kerrotaan, miten lukea perus osat rahoitusselvitys. Se ei kouluttaa sinua kirjanpitäjä (vain CPR kurssi ei tee sinusta sydämen lääkäri), mutta se pitäisi antaa sinulle luottamusta pystyä katsomaan tilinpäätösasiakirjat ja järkeä niistä.
aloitetaan tarkastelemalla, mitä tilinpäätös tekee.
” Show me the money!”
we all remember Cuba Gooding Jr. ’s immortal line from the movie Jerry Maguire,” Show me the money!,”No, niin tilinpäätös tekee. He näyttävät rahat. He näyttävät, mistä yrityksen rahat tulivat, minne ne menivät ja missä ne ovat nyt.
päälaskelmia on neljä. Ne ovat: (1) tase; (2) tuloslaskelma; (3) rahoituslaskelma; ja (4) lausunnot omaan pääomaan. Taseet osoittavat, mitä yhtiö omistaa ja mitä se on velkaa tiettynä ajankohtana. Tuloslaskelmista käy ilmi, kuinka paljon yritys on tehnyt ja käyttänyt rahaa tietyn ajan., Kassavirta lausunnot osoittavat, vaihto rahaa välillä yrityksen ja ulkomaailman myös yli ajan. Neljäs tilinpäätös, jota kutsutaan ”statement oman pääoman,” osoittaa muutokset edut yhtiön osakkeenomistajien ajan.
katsotaan jokaista kolmea ensimmäistä tilinpäätöstä tarkemmin.
Taseen
tase tarjoaa yksityiskohtaisia tietoja yhtiön varat, velat ja oma pääoma.
varat ovat asioita, jotka yhtiö omistaa, joilla on arvoa., Tämä tarkoittaa tyypillisesti sitä, että ne voidaan joko myydä tai käyttää yrityksen tehdä tuotteita tai tarjota palveluja, jotka voidaan myydä. Omaisuutta ovat fyysinen omaisuus, kuten kasvit, kuorma-autot, laitteet ja inventaario. Se sisältää myös asioita, joita ei voi koskea, mutta kuitenkin olemassa, ja on arvo, kuten tavaramerkkejä ja patentteja. Käteinen itsessään on valttia. Niin ovat myös investoinnit, joita yritys tekee.
velat ovat rahamääriä, jotka yhtiö on velkaa muille., Tämä voi sisältää kaikenlaisia velvoitteita, kuten rahaa lainattu pankki käynnistää uuden tuotteen, vuokrata käytettäväksi rakennuksen rahoja toimittajille materiaaleja, palkkahallinnon yritys on velkaa sen työntekijöiden, ympäristön siivous kustannuksia, veroja tai velkaa hallitukselle. Velkoihin sisältyy myös velvoitteita tarjota tavaroita tai palveluja asiakkaille tulevaisuudessa.
osakepääomaa kutsutaan joskus pääomaksi tai nettovarallisuudeksi. Rahat jäisivät, jos yritys myisi kaikki varansa ja maksaisi kaikki velkansa., Tämä ylijäänyt raha kuuluu yhtiön osakkeenomistajille tai omistajille.
seuraavan kaavan yhteenveto mitä taseesta ilmenee:
VARAT = VELAT + oma PÄÄOMA.
yrityksen varat on yhtä suuri, tai ”tasapaino” summa sen velat ja oma pääoma.
yhtiön tase laaditaan edellä esitetyn kirjanpidon perusyhtälön tavoin. Taseen vasemmalla puolella yhtiöt listaavat omaisuutensa., Oikealla puolella ne luettelevat vastuunsa ja oman pääoman. Joskus taseissa näkyvät ylimpänä olevat varat, joita seuraavat velat, joiden pohjalla on osakepääoma.
varat listataan yleensä sen perusteella, kuinka nopeasti ne muunnetaan rahaksi. Lyhytaikaiset omaisuuserät ovat asioita, joiden yhtiö odottaa muuttuvan käteiseksi vuoden kuluessa. Hyvä esimerkki on inventaario. Useimmat yritykset odottavat myyvänsä varastonsa käteisellä vuoden kuluessa. Noncurrent omaisuus ovat asioita, joita yhtiö ei odota muuttuvan käteiseksi vuoden kuluessa tai joiden myyminen kestäisi yli vuoden., Muut kuin lyhytaikaiset omaisuuserät sisältävät käyttöomaisuuden. Käyttöomaisuus on sitä omaisuutta, jota käytetään liiketoiminnan harjoittamiseen, mutta jota ei ole myynnissä, kuten kuorma-autoja, toimistokalusteita ja muuta omaisuutta.
velat luetellaan yleensä niiden eräpäivien perusteella. Velkojen sanotaan olevan joko lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia. Juoksevat velat ovat velvoitteita, jotka yhtiö odottaa maksavansa pois vuoden sisällä. Pitkäaikaiset velat ovat velvoitteita, jotka erääntyvät yli vuoden päästä.,
pääoma on summa, omistajat ovat sijoittaneet yhtiön varastossa plus tai miinus yhtiön tulos tai tappiot alkamispäivästä lähtien. Joskus yritykset jakavat ansioita sen sijaan, että ne säilyttäisivät ne. Näitä voitonjakoja kutsutaan osingoiksi.
taseessa esitetään tilannekuva yhtiön varoista, veloista ja osakepääomasta raportointikauden lopussa. Se ei näytä tilien sisään-ja ulosvirtauksia kyseisenä ajanjaksona.,
tuloslaskelmat
tuloslaskelma on raportti, joka osoittaa, kuinka paljon tuloja yhtiö ansaitsi yli tietyn ajan (yleensä vuosi tai joitakin osa vuodessa). Tuloslaskelmassa esitetään myös kyseisen tuoton ansaitsemiseen liittyvät kustannukset ja kulut. Tiliotteen kirjaimellinen ”pohjalukema” näyttää yleensä yhtiön nettotuloksen tai-tappiot. Tämä kertoo, kuinka paljon yhtiö ansaitsi tai menetti kauden aikana.
tuloslaskelmassa ilmoitetaan myös osakekohtainen tulos (tai ”EPS”)., Tämä laskelma kertoo, kuinka paljon rahaa osakkeenomistajat saisivat, jos yhtiö päätti jakaa kaikki net kauden tulos. (Yritykset eivät juuri koskaan jaa kaikkia tuottojaan. Yleensä he sijoittavat ne uudelleen alalle.)
ymmärtää, miten tuloslaskelmat on perustettu, ajatella niitä portaita. Alkuun lähdetään tilikauden aikana tehdystä kokonaismyynnistä. Sitten mennään alas, askel kerrallaan. Jokaisessa vaiheessa teet vähennyksen tietyistä Kuluista tai muista liiketoiminnan kuluista, jotka liittyvät tulojen ansaitsemiseen., Portaiden alareunassa, vähennettyään kaikki kulut, opit, kuinka paljon yritys todella ansaitsi tai menetti tilikauden aikana. Ihmiset kutsuvat tätä usein ” pohjanoteeraukseksi.”
yläosassa tuloslaskelma on kokonaismäärä rahaa toi tuotteiden myynnistä tai palveluja. Tätä ylintä linjaa kutsutaan usein bruttotuloiksi tai myynniksi. Sitä kutsutaan ”bruttoksi”, koska siitä ei ole vielä vähennetty kuluja. Luku on siis ”brutto” tai jalostamaton.
seuraava rivi on rahaa yhtiö ei odota kerätä tiettyjä myynti., Tämä voi johtua esimerkiksi alennukset tai kauppatavaraa palaa.
vähennä tuottoa ja päästöoikeuksia bruttotuloista, saavut yhtiön liikevaihto. Se on nimeltään ”net”, koska, jos voit kuvitella netto, nämä tulot jäävät nettomääräisesti sen jälkeen, kun vähennykset tuotot ja päästöoikeudet ovat tulleet ulos.
nettotulolinjalta portaita alas siirryttäessä on useita linjoja, jotka edustavat erilaisia toimintakuluja., Vaikka nämä linjat voidaan ilmoittaa eri tilauksissa, seuraava rivi nettotulojen jälkeen näyttää tyypillisesti myynnin kustannukset. Tämä numero kertoo, kuinka paljon yhtiö käytti tilikauden aikana myymiensä tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen.
seuraava rivi vähentää kustannuksia myynti liikevaihto saapua välisumma nimeltään ”myyntikate” tai joskus ”myyntikate.”Sitä pidetään ”törkeänä”, koska on tiettyjä kuluja, joita ei ole vielä vähennetty siitä.
seuraavassa jaksossa käsitellään toimintakuluja., Nämä ovat kuluja, jotka menevät yrityksen toiminnan tukemiseen tiettynä ajanjaksona – esimerkiksi hallintohenkilöstön palkat ja uusien tuotteiden tutkimisen kustannukset. Markkinointikulut ovat toinen esimerkki. Toimintakulut poikkeavat edellä vähennetyistä ”myyntikustannuksista”, koska toimintakuluja ei voida suoraan yhdistää myytävien tuotteiden tai palvelujen tuotantoon.
poistot vähennetään myös bruttotuloksesta., Poistoissa otetaan huomioon joidenkin pitkällä aikavälillä käytettyjen omaisuuserien, kuten koneiden, työkalujen ja huonekalujen, kuluminen. Yritykset jakavat näiden omaisuuserien kustannukset ajanjaksoille, joita ne käyttävät. Tätä kustannusten hajauttamisprosessia kutsutaan poistoiksi tai poistoiksi. ”Maksu” näiden varojen käytöstä ajanjaksolla on murto-osa omaisuuden alkuperäisistä kustannuksista.
sen Jälkeen, kun kaikki kulut vähennetään myyntikate, saavut liikevoitto ennen korkoja ja tuloverot. Tätä kutsutaan usein ” toiminnan tuotoksi.,”
seuraavien yritysten on tilitettävä korkotuotot ja korkokulut. Korkotuotot on rahaa yritykset saavat pitää heidän käteistä korolliset säästöjä tilit, rahamarkkinarahastot ja vastaavat. Toisaalta, korkokulut on rahaa yrityksille maksetaan korkoa rahaa he lainata. Joissakin tuloslaskelmissa korkotuotot ja korkokulut näkyvät erikseen. Joissakin tuloslaskelmissa yhdistetään nämä kaksi numeroa. Korkotuotot ja-kulut lisätään tai vähennetään liikevoitosta, jotta liikevoitto saadaan ennen tuloveroa.,
lopulta tulovero vähennetään ja päädytään loppusuoralle: nettotulos tai nettotappiot. (Nettovoittoa kutsutaan myös nettotuloksi tai nettotuloksi.) Tämä kertoo, kuinka paljon yhtiö todellisuudessa ansaitsi tai menetti tilikauden aikana. Tekikö yhtiö voittoa vai menettikö se rahaa?
osakekohtainen tulos tai EPS
useimmissa tuloslaskelmissa lasketaan osakekohtainen tulos tai EPS. Tämä laskelma kertoo, kuinka paljon rahaa osakkeenomistajille olisi saada jokainen osake osakekannan he omistavat jos yritys jaetaan kaikki sen nettotulos kaudelle.,
EPS: n laskemiseksi otetaan kokonaisnettotulot ja jaetaan ne yhtiön jäljellä olevien osakkeiden lukumäärällä.
rahavirtalaskelmat
rahavirtalaskelmat raportoivat yhtiön rahavirtalaskelmat ja ulosvirtaukset. Tämä on tärkeää, koska yrityksellä on oltava riittävästi käteistä, jotta se voi maksaa kulunsa ja ostaa omaisuutta. Kun tuloslaskelma voi kertoa, onko yritys tehnyt voittoa, rahavirtalaskelma voi kertoa, onko yhtiö tuotti rahaa.
kassavirtalaskelma osoittaa ajan mittaan muutoksia eikä absoluuttisia dollarimääriä tiettynä ajankohtana., Se käyttää ja jakaa tietoja yhtiön taseesta ja tuloslaskelmasta.
kassavirtalaskelman loppusuoralla näkyy kassavirran nettolisäys tai-lasku kyseiseltä kaudelta. Yleensä kassavirtalaskelmat jaetaan kolmeen pääosaan. Jokainen osa arviot rahavirta yksi kolmen tyyppisiä toimintoja: (1) toiminta; (2) investointien rahavirta; ja (3) rahoitukseen.
operatiiviset toiminnot
kassavirtalaskelman ensimmäisessä osassa analysoidaan yrityksen kassavirtaa nettotuloista tai-tappioista., Useimmille yrityksille, tässä osassa rahavirtalaskelma sovitetaan yhteen nettotulos (kuten on esitetty tuloslaskelmassa) todellinen käteistä yhtiö sai tai käytetään sen toiminnan. Voit tehdä tämän, se säätää nettotulos ei-rahamääräisten erien (kuten lisäämällä takaisin poistot) ja säätää jostain rahaa, että on käytetty tai antaa muut liiketoiminnan varat ja velat.,
investointien
toinen osa rahoituslaskelma osoittaa rahavirta kaikki sijoittaa toimintoja, jotka yleensä sisältävät ostot ja myynnit pitkäaikaisten varojen, kuten kiinteistö -, koneet ja laitteet, sekä investment securities. Jos yritys ostaa koneiston, kassavirtalaskelma kuvastaisi tätä toimintaa kassavirtana sijoitustoiminnasta, koska se käytti käteistä., Jos yritys päätti myydä pois joitakin investointeja investointi, portfolio, tulot myynti ei näy kuin kassavirta rahavirta, koska se tarjosi rahaa.
rahoitustoimet
kassavirtalaskelman kolmannessa osassa esitetään kaikkien rahoitustoimien kassavirta. Tyypillisiä rahavirran lähteitä ovat varastojen ja joukkovelkakirjalainojen myynnillä tai pankeilta lainaamalla kerätty raha. Samoin pankkilainan maksaminen takaisin näkyisi kassavirran käyttönä.
Lue alaviitteet
hevonen nimeltä ”Read the alaviitteet” juoksi vuoden 2004 Kentuckyn Derbyssä., Hän sijoittui seitsemänneksi, mutta jos hän olisi voittanut, se olisi ollut voitto taloudellisen lukutaidon kannattajille kaikkialla. On tärkeää lukea alaviitteet. Tilinpäätöksen alaviitteet ovat täynnä tietoja. Tässä muutamia kohokohtia:
- Merkittävät tilinpäätösperiaatteet ja-käytännöt – Yritykset ovat velvollisia antamaan tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, jotka ovat tärkein tapa, yhtiön taloudellinen tilanne ja tuloksia. Nämä vaativat usein johdon vaikeimpia, subjektiivisimpia tai monimutkaisimpia tuomioita.,
- tuloverot – alaviitteissä annetaan yksityiskohtaiset tiedot yhtiön nykyisistä ja laskennallisista tuloveroista. Tiedot on eritelty tasoittain-liittovaltio, valtio, paikallinen ja/tai ulkomainen, ja tärkeimmät erät, jotka vaikuttavat yhtiön efektiiviseen veroprosenttiin kuvataan.
- eläkejärjestelyt ja muut eläkeohjelmat – alaviitteissä keskustellaan yhtiön eläkejärjestelyistä ja muista eläke-tai työsuhteen päättymisen jälkeisistä etuusohjelmista., Muistiinpanot sisältävät erityisiä tietoja varoista ja kustannukset näistä ohjelmista, ja ilmoitettava, onko ja kuinka paljon suunnitelmia on yli – tai alimitoitettu.
- Optio – liitetiedot sisältävät myös tiedot optio-oikeuksien virkamiehet ja työntekijät, mukaan lukien menetelmä, osuus varastossa perustuva korvaus ja menetelmän vaikutus raportoituihin tuloksiin.,
Lue MD&A
Voit löytää sanallinen selvitys yrityksen taloudellisen suorituskyvyn osa neljännesvuosittain tai vuosittain raportin, ”Johdon Keskustelu ja Analyysi Taloudellisesta asemasta ja Toiminnan tuloksesta.”MD&A on johdon mahdollisuus tarjota sijoittajille sen näkemyksen, että taloudellinen suorituskyky ja kunto yritys., Se on johdon mahdollisuus kertoa sijoittajille, mitä tilinpäätös osoittaa, ja älä näytä, sekä tärkeitä suuntauksia ja riskejä, jotka ovat muokanneet aiemmin tai ovat kohtuullisen todennäköisesti muoto yhtiön tulevaisuuden.
SEC: n sääntöjä MD&A vaatia, trendeistä, tapahtumista tai epävarmuuden tiedossa hallintaan, joilla olisi merkittävää vaikutusta raportoituihin taloudellisiin tietoihin., Tarkoituksena MD&A on antaa sijoittajille tietoa siitä, että yhtiön johto uskoo olevan tarpeen ymmärrystä sen taloudellinen tilanne, muutokset taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Sen tarkoituksena on auttaa sijoittajia näkemään yritys johdon silmin. Sen tarkoituksena on myös tarjota tilinpäätökselle konteksti sekä tietoa yhtiön tulos-ja rahavirroista.,
tilinpäätöksen Tunnusluvut ja Laskelmat
Olet varmaan kuullut ihmisten pilailu noin lauseita, kuten ”P/E-suhde,” ”current ratio” ja ”liikevoittomarginaali.”Mutta mitä nämä termit tarkoittavat ja miksi ne eivät näy tilinpäätöksessä? Alla on vain joitakin niistä monista suhdeluvuista, joita sijoittajat laskevat tilinpäätöstietojen perusteella ja käyttävät sitten yrityksen arviointiin. Yleisesti ottaen toivottavat suhdeluvut vaihtelevat toimialoittain.,
Jos yrityksellä on velkaa suhteessa omaan pääomaan, 2 1, se tarkoittaa, että yhtiö on kaksi dollaria velkaa jokaista yhden dollarin osakkeenomistajat sijoittavat yhtiöön. Toisin sanoen yhtiö ottaa velkaa tuplasti enemmän kuin sen omistajat sijoittavat yhtiöön.
Varaston Kiertonopeus = myytyjen / Keskimääräinen Varaston Ajaksi
Jos yhtiö on varaston kiertonopeus suhde 2: 1, se tarkoittaa, että yhtiön varaston kääntyi yli kaksi kertaa tarkastelujakson aikana.,
Liikevoittoprosentti = Tuotot / Liikevaihto
liikevoittoprosentti on yleensä prosentteina. Se osoittaa jokaisen dollarin myynnin osalta, mikä prosentti oli voitto.
P/E-luku = osakkeen Hinta / osakekohtainen Tulos
Jos yhtiön osakkeilla on myydä 20 dollaria per osake, ja yhtiö on ansaita $2 per osake, yhtiön P/E-Suhde on 10: 1. Yhtiön osake on myymässä 10-kertaista tulosta.,
käyttöpääoma = vaihto – Omaisuus- lyhytaikaiset Velat
- Velan ja oman pääoman suhde vertaa yhtiön koko velan pääomaan. Molemmat luvut löytyvät yhtiön taseesta. Laskea velan ja oman pääoman suhde, voit jakaa yhtiön velat, jonka sen oma pääoma, tai
- Varaston kiertonopeus vertaa yhtiön kustannuksia myynnin sen tuloslaskelma ja sen keskimääräinen varaston saldo ajaksi., Jakson keskimääräisen varastotaseen laskemiseksi on tarkasteltava taseessa lueteltuja varastonumeroita. Otetaan kertomuskaudelta lueteltu saldo ja lisätään se edellisen vertailukelpoisen kauden saldoon ja jaetaan sitten kahdella. (Muista, että taseet ovat tilannekuvia ajoissa. Joten varaston saldo edellisen kauden alun saldo kuluvan kauden, ja varaston saldo kuluvan kauden on loppusaldo.,) Laskea varaston kiertonopeus, voit jakaa yhtiön kustannuksia myynnin (alapuolella liikevaihto tuloslaskelmaan), jonka keskimääräinen varaston ajaksi, tai
- liikevoittomarginaali vertaa yhtiön liiketulos liikevaihto. Molemmat luvut löytyvät yhtiön tuloslaskelmasta. Laskea liikevoittomarginaali, voit jakaa yrityksen tuotot (ennen korkoja ja tuloverot), sen liikevaihto, tai
- P/E-luku vertaa yhtiön yhteinen varasto hinta sen osakekohtainen tulos., Laskea yhtiön P/E-suhde, voit jakaa yhtiön osakekurssi sen osakekohtainen tulos, tai
- käyttöpääoma on rahaa jääneen jos yritys maksaa sen lyhytaikaiset velat (joka on, sen velkoja erääntyy yhden vuoden kuluessa tase) sen nykyiset varat.
tuo kaikki yhteen
vaikka tässä esitteessä käsitellään jokaista tilinpäätöstä erikseen, pitää muistaa, että ne kaikki liittyvät toisiinsa., Muutokset varat ja velat, jotka näet taseessa on otettu huomioon myös tuotot ja kulut on tuloslaskelmassa, joka johtaa yhtiön voitot tai tappiot. Rahavirrat tarjota enemmän tietoa rahavarat listattu taseen ja liittyvät toisiinsa, mutta ei vastaa, nettotulos esitetään tuloslaskelmassa. Ja niin edelleen. Kukaan tilinpäätös ei kerro koko tarinaa. Mutta yhdessä ne tarjoavat erittäin tehokasta tietoa sijoittajille. Ja tieto on sijoittajan paras väline, kun se tulee sijoittamaan viisaasti.,
