Mikä on riskitön Tuotto?
riskittömällä tuottoasteella tarkoitetaan nollariskisen sijoituksen teoreettista tuottoastetta. Riskitön korko edustaa kiinnostusta sijoittaja odottaa täysin riskitön investointi yli tietyn ajan. Reaalinen riskitön korko voidaan laskea vähentämällä nykyinen inflaatio, korko tuotto Treasury bond matching sijoituksen kesto.,
Key Takeaways
- riskitön tuotto viittaa teoreettinen tuotto sijoituksen kanssa nolla riski.
- käytännössä riskitöntä tuottoastetta ei oikeasti ole, sillä jokaiseen sijoitukseen liittyy ainakin pieni riski.
- laskeaksesi reaalisen riskittömän koron, vähennä inflaatiovauhti sijoituksen kestoa vastaavan valtion joukkolainan tuotosta.,
riskitön Tuotto
Ymmärtäminen riskitön Tuotto
teoriassa riskitön korko on vähintään voittoa, jonka sijoittaja odottaa mitään investointeja, koska hän ei hyväksy lisää riskiä, ellei mahdollinen tuotto on suurempi kuin riskitön korko.
käytännössä kuitenkin todella riskitön korko ei ole olemassa, koska jopa turvallisin investoinnit kuljettaa hyvin pieni määrä riskejä. Näin ollen korko kolmen kuukauden Yhdysvalloissa., Treasury Billiä käytetään usein yhdysvaltalaisten sijoittajien riskittömänä korkona.
määrittely proxy riskitön tuotto tietyssä tilanteessa on otettava huomioon sijoittajan kotona markkinoilla, kun taas negatiivinen korkojen voi vaikeuttaa asiaa.
valuuttariski
kolmen kuukauden US Treasury bill on hyödyllinen proxy koska markkinat pitää siellä olla käytännöllisesti katsoen mitään mahdollisuuksia hallituksen laiminlyövän velvoitteitaan. Markkinoiden suuri koko ja syvä likviditeetti lisäävät käsitystä turvallisuudesta., Ulkomainen sijoittaja, jonka varat eivät ole dollarimääräisiä, saa kuitenkin valuuttariskin sijoittaessaan Yhdysvaltain valtion velkakirjoja. Riski voidaan suojata valuuttatermiineillä ja optioilla, mutta se vaikuttaa tuottoasteeseen.
lyhyen aikavälin hallituksen esitykset muiden arvostettujen maissa, kuten Saksassa ja Sveitsissä, tarjoamme riskittömän koron mittarina sijoittajien varat euroissa tai Sveitsin frangia. Euroalueen heikommin luokiteltuihin maihin, kuten Portugaliin ja Kreikkaan, sijoittavat sijoittajat voivat sijoittaa Saksan joukkolainoihin ilman valuuttariskiä., Sen sijaan sijoittaja, jolla on varoja Venäjän ruplissa, ei voi sijoittaa erittäin luottoluokiteltuun valtion joukkolainaan ilman valuuttariskiä.
Negatiivinen Korkojen
Lento laatu ja pois korkean tuoton instrumentteja keskellä pitkään jatkunut Euroopan velkakriisi on ajanut korot negatiiviseksi maissa pidetään turvallisin, kuten Saksa ja Sveitsi. Yhdysvalloissa, partisaanitaistelut Kongressissa yli tarpeen nostaa velan kattoon on joskus jyrkästi rajoitettu bill liikkeeseen, jossa tarjonnan puute ajo-hinnat jyrkästi alhaisempi., Alin sallittu tuotto Treasury huutokauppa on nolla, mutta laskut joskus kaupan negatiivisia tuottoja jälkimarkkinoilla. Japanissa jääräpäinen deflaatio on saanut Japanin keskuspankin harjoittamaan äärimmäisen matalien ja joskus negatiivisten korkojen politiikkaa talouden piristämiseksi. Negatiivinen korkojen lähinnä työntää käsite riskitön tuotto äärimmilleen; sijoittajat ovat valmiita maksamaan sijoittaa rahansa voimavara, he harkita turvallinen.,