Market Crash | Should You Buy Bonds Now?

lähtökohta kuulostaa riittävän järkevältä. Jos toriromahdus on näköpiirissä, pienen puolustuksen pelaamisessa on järkeä. Joukkovelkakirjalainat ovat (oletettavasti) paljon turvallisempia kuin osakkeet. Kaiva sisään.

Jos joskus olisi ollut aika sivuuttaa tämä ajatuslinja, niin nyt se on. Vaikka obligaatiot ja bond rahastot kuten iShares Core USA., Agg: agg tai Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ:BND) voivat tarjota vakautta, jota osakkeet eivät yksinkertaisesti voi, olemme kerran elämässä-tilanteessa, joka maksimoi joukkovelkakirjojen heikkoudet ja minimoi niiden vahvuudet.

Korot ovat naurettavan alhainen

Kiinteät tuotot sijoittajille ja viime kiinnitys lainanottajien tietää-korot ovat uskomattoman alhainen juuri nyt., 30 vuoden asuntolainan keskimääräinen korko on nyt alle 3 prosenttia, kun vuotta 2008 edeltävät normit vaihtelevat 5 prosentista 90-luvun alun korkeisiin noin 10 prosenttiin.

valtion liikkeeseen laskemien velkojen tuotot eivät ole sen parempia; 30 vuoden paperi maksaa alle 1,5 prosenttia. Jopa investment grade 10-vuoden joukkovelkakirjalainojen ovat vain maksaa korkoa vain hieman yli 2% tällä hetkellä, alas enemmän tyypillinen vaihtelevat välillä 3,5-4 prosenttia muutama vuosi sitten, ja välillä 5% ja 7% pari vuosikymmentä sitten.,

lyhyesti, koska korot joka voi tai ei voi edes pysyä inflaation, sitominen rahaa jopa james bond-tällä hetkellä ei tee paljon järkeä, että useimmat sijoittajat (ja erityisesti sijoittajat huolissaan vain muutaman viikon). Raha-ja rahamarkkinat urheilu heikommat tuotot juuri nyt, mutta nykyisessä taloustilanteessa likviditeetistä on paljon sanottavaa.,

Jos hinnat ovat menossa minnekään, se on nopeasti

Veteraani sijoittajat ovat luultavasti kuullut sitä ennen: Kun korot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat, kun korot laskevat, velkakirjojen hinnat nousevat.

YHDYSVALTAIN korkojen ei odoteta nousevan lähiaikoina. Itse asiassa, Federal Reserve äskettäin ehdotti sen perustavaa Fed Funds olisi todennäköisesti pysyvät lähellä nykyistä tasoa, ainakin 2023 keinona talouden elvyttämiseksi.

mutta tämä osuus liikkuu vielä epätodennäköisemmin alemmas. Tällä hetkellä tavoitteena on 0-0, 25% (käytännössä 0.,13%), Fed Funds pitäisi muuttaa negatiiviseksi, jos FOMC katsotaan talouteen ei tehnyt tarpeeksi hyvin omasta. Koskaan ei voi sanoa ei koskaan, mutta tuollainen raju siirto voi johtaa paljon suurempiin ongelmiin, joita Fed todennäköisesti mieluummin välttäisi.

Pitkälti unohdetaan nyt, kuitenkin, on mahdollisuus, että inflaatio voi pakottaa FOMC nostaa korkoja ylöspäin vaikka talous ei ole aivan terve.

Katso, rehottava inflaatio tekee talouskasvusta vielä kovempaa saavutettavaa, mutta se ei tarkoita, etteikö se olisi välttämätön manööveri.,

se ei ole vielä ilmeinen uhka, tiedoksi. Elokuusta lähtien kuluttajainflaatio oli hyvin maittavissa 1,3 prosentissa. Mutta talouden kaikuja COVID-19 soi edelleen, joukko keskuspankit ympäri maailmaa tekevät, mitä he voivat täysin elvyttää talouttaan pidemmälle työntää hinnat jopa alhaisemmat. Jos kaikki tämä elvytys saa vetoapua kerralla, inflaatio voi kiihtyä, ennen kuin mikään näistä pankeista voi tehokkaasti pysäyttää sen.,

Ei edes VINKIT ovat poikkeus

Koska ainoa mahdollinen korkojen nousu lähitulevaisuudessa olisi sidoksissa inflaation, se luultavasti tekee strategisesti järkevää astua korkoinstrumentteihin nimenomaan tarkoitus voittaa vaikutus kuluttajahintoihin. Tämäkään taktiikka ei kuitenkaan toimisi juuri nyt.

nämä korkoinstrumentit ovat valtionkassan inflaatiosuojattuja arvopapereita (TIPS). Yksinkertaisimmillaan, VINKIT ovat valtion myöntämä paperi, joka säätää niiden puolivuosittain korkojen osalta inflaatio YHDYSVALLOISSA, Jos virallinen kuluttajahintaindeksimitta kertoo hintojen nousevan, valtiovarainministeriö nostaa palkanmaksua. Vastaavasti deflaatio johtaa voitonmenetykseen. VINKKEJÄ varoja, kuten Schwab US VINKKEJÄ ETF (NYSEMKT:SCHP) tai Vanguard Lyhyen Aikavälin Inflaatio-Suojattu Arvopapereita ETF (NASDAQ:VTIP) — jotka molemmat ovat helpommin keskimääräinen sijoittaja kuin VINKKEJÄ itse-käyttäytyisivät kuin niiden taustalla olevat joukkovelkakirjat tehdä., Pörssiromahdus ei välttämättä tee suora vaikutus hintoihin näiden joukkovelkakirjalainojen tai varoja, mutta vaivaa sytyttää globaaliin talouteen, kun merkittävä markkina takaisku voisi välillisesti asettaa vaiheessa laukkaava inflaatio.

ongelma: markkinat ovat jo hinnoitelleet tämän näkökohdan sisään, ja sitten jotkut. Tuotot 5, 10 ja 30 vuoden VINKIT ovat nyt kaikki negatiivinen, mikä viittaa siihen, sijoittajat ovat jo tehneet vetoja hallitsematon inflaatio., Tulokkaita VINKKEJÄ joukkovelkakirjoja tai varoja olisi vain alkaa rikkoa jopa heidän 10-vuotisen Vinkkejä, mukaan Charles Schwab, jos vuositasolla inflaatio omistaa tai ylittää 1.6%. Se on vielä isompi riski kuin pelkkä tiukka istuminen ja myyminen.

Wall Streetillä ei ole ilmaista lounasta

Bottom line? Markkinoiden romahtamisen välttäminen tai jopa hyödyntäminen tuntuu fiksulta. Aivan liian usein yritys päihittää markkinat kuitenkin kostautuu., Kuten Peter Lynch laittaa sen monta vuotta sitten, ”Paljon rahaa on menetetty sijoittajat valmistautuvat korjauksia tai yrittää ennakoida korjauksia, kuin on menetetty korjaukset itse.”

joten jos myymisestä on huolissaan, voi myös yksinkertaisinta tehdä parhaiten. Toisin sanoen, irtoa yliarvostettuja ja kyseenalaisia osakkeita, ja pysäköidä ne tuotot käteisellä kunnes taivas kirkastuu. Viimeinen asia, jonka haluat on pakko myydä joukkolainojen omistukset tappiolla kauhoa uusille varastossa löytöjä.,

Nousussa

• {{ otsikko }}

James Brumley on ei asennossa tahansa varastot mainittu. Kirjava typerys omistaa Vanguard lyhytaikaisen Inflaatiosuojatun arvopapereiden indeksirahaston ja Vanguard Total Bond Market ETF: n osakkeita. Kirjavalla hölmöllä on paljastuskäytäntö.