Hälytysäänen On Indeksoitu Universal Life Insurance

Getty

viimeiset 10 vuotta, indeksoitu universal life insurance (IUL) on ollut yksi henkivakuutus teollisuus on kaikkein kannattava yritykset., Kasvu vuositasolla palkkioita IUL viisinkertaistunut vuosikymmenen aikana päättyi viime joulukuussa, arvoltaan yli $3 miljardia euroa vuonna 2019, mukaan LIMRA, taloudellinen tutkimus yritys, joka on erikoistunut vakuutus.

ja yli 20 prosenttia kaikista vuoden 2019 uusista vakuutusmaksutuloista oli IUL-politiikkaa, LIMRA sanoi.

nyt on ainakin 52 vakuutuksenantajaa myymässä indeksoitua yleistä henkivakuutusta, kertoo henkivakuutustuotteiden luokituspalvelun Veralyticin toimitusjohtaja Barry Flagg. Pacific Life on suurin ja omistaa noin 19% markkinoista.,

, mutta kriitikoiden mukaan indeksoitu yleinen henkivakuutus myydään epärehellisesti. ”Ne ovat monimutkaisia tuotteita, joita myydään väärillä lupauksilla ja petollisella markkinoinnilla”, sanoo voittoa tavoittelemattoman taloudellisen oikeudenmukaisuuden keskuksen johtaja Birny Birnbaum. ”Pysy kaukana heistä.”

Ratsastus Indeksi

käteistä arvo sisällä IUL politiikka on sidottu indeksiin. Tämä voi sisältävät plain vanilla ne, kuten S&P 500 ja Russell 500-indeksit. Mutta raha voisi mennä esoteerisempiin, kuten Hang Seng, kulta ja kehittyvät markkinat.,

Valinnat antaa haltijalleen oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena oleva indeksi tiettyyn hintaan tiettynä ajankohtana, joka voi nousta tai laskea nopeasti. Jos optio käytetään ”rahassa”, voi palkkio olla merkittävä. Mutta jos optio vanhenee ”pois rahoista”, koko investointi kyseiseen optioon menetetään. Siksi IUL on riskialttiimpi sijoitus kuin perinteinen vakuutus. Arvostelijoiden mukaan riskiä ei kerrota kunnolla ja siitä vastaa vakuutuksenottaja.,

”Kuluttajien pitäisi välttää IUL koska vakuutusyhtiöt ja agentteja, jotka myyvät tuotetta ei ole velvollisuutta toimia kuluttajan edun mukaisesti. Sekoita massiivisesti monimutkaisia tuotteita, joiden tarkoituksena on mehua piirroksia läpinäkymätön ja selittämätön ominaisuuksia, ja sinulla on resepti tulevaisuuden taloudellinen katastrofi”, sanoi Birnbaum heinäkuussa 2020 lausunto, joka varoitti kuluttajia vastaan ostaa IUL.

American Neuvoston henkivakuutusyhtiöt (ACLI), joka edustaa 280 yrityksiä, vakuutusalan, myöntää, että IUL ei ole kaikille., ”Mutta indeksoitu universal life ei olisi kasvava suosio, jos miljoonia pitkän aikavälin suunnittelijat ja perheet eivät löytää kustannukset omistamisen tuotteen olevan hyvä arvo”, sanoo ACLI tiedottaja Jack Dolan.

Yrittää Pelata Se Safe

Indeksoitu universal life insurance on samassa luokassa muiden pysyvien henkivakuutusten, kuten koko henkivakuutus. Tämä tarkoittaa, että se ei vanhene—tapa aikavälillä elämä on—edellyttäen, että vakuutusmaksut maksat ja politiikan huomioon arvot ovat riitä pitämään politiikan voimaan.,

henkivakuutus yritykset, jotka myyvät perinteisiä politiikkoja, kuten koko henkivakuutus sijoittaa ensisijaisesti yritysten joukkovelkakirjalainojen ja valtion tukema kiinnitykset, missä rahat ovat turvassa ja tuottaa pieni, mutta luotettava, vuotuinen tuotto vuosittain.

indeksoitu universaalinen elämänpolitiikka on erilainen. Kuten nimestä voi päätellä, se ottaa vuosittain korkotuottoja politiikan perustana olevista joukkovelkakirjoista ja asuntolainoista ja sijoittaa kyseisen koron yhden tai useamman indeksin optioihin. Vakuutusasiamiehet myyvät näitä vakuutuksia välillisenä tapana pelata optiomarkkinoilla., Vakuutusyhtiö hallinnoi ja ostaa vaihtoehtoja, pikemminkin kuin vakuutuksenottaja, joka odottaa nähdä lisää voittoja arvo säilyttäen perus politiikan investointi turvassa.

Se on tapa, jolla vakuutusten saada heidän käteistä arvo osallistua markkinoille.

Maksut Voi Valua Politiikka

Vaikka se on totta, että indeksoitu universal life insurance tarjoaa isompi pää kuin perinteinen henkivakuutus, hyvä vuosi—kuten 2019, kun S&P-indeksi nousi 28.,9%—ja samalla se voi suojata vastaan investoinnin menetys, kustannukset IUL voi valua politiikkaa sen arvo.

varaa budjetista rahaa hallinta mukana vaihtoehdoista kaupankäynnin ja korvaa vakuutuksenantaja ja sen agentti, IUL politiikat voivat sisältää huomattavasti enemmän maksut ja kustannukset kuin keskimäärin henkivakuutus. Yksi vakuutuksenantaja maksuja yli 8% palkkioista ja käteistä arvo politiikan ensimmäisenä vuonna yksin, mukaan Steven Roth, puheenjohtaja varainhoito International, vakuutus analyytikko-ja riita-asioiden konsultti. Se on enemmän kuin useimmat hedge-rahastot.,

Nämä maksut uhkaavat valua politiikka on käteistä arvo vaikeissa kaudet, kun markkina—tai mitä tahansa-indeksi politiikka on sidottu—sukeltaa. Jos sisäiset kustannukset aiheuttavat sen, että politiikan tiliarvo laskee liikaa, politiikkasi on vaarassa raueta ja joudut maksamaan enemmän vakuutusmaksuja vain pitääksesi politiikan ennallaan.

”Kun S&P laski 500 pistettä Maaliskuussa, koska COVID-19 kriisi, politiikka on investointi tappio oli nolla—jos mitataan edellisestä vuodesta., Mutta kuukausittain politiikan kulut voi olla aiheuttanut tappioita useita prosenttia in arvo politiikan—ja jos se meni liian paljon—sitten vakuutuksenottajien on premium-call’, joka velvoittaa ne laittaa enemmän rahaa”, sanoo Roth.

Maksa tai Menetät Ulos

Jos et pidä maksaa korkeampia vakuutusmaksuja pitää politiikka-force, olet vaarassa menettää kaikki aiemmin maksettujen palkkioiden sekä kuoleman varalta eteenpäin.

yksi esimerkki mainittu Veralytic, henkilö voisi maksaa $367,000 yli kuusi vuotta IUL politiikan ja saada mitään takaisin, jos politiikka on peruttu., Kun vakuutuksenottaja pyrkii luovuttamaan politiikkaa, vakuutuksenantaja voi pitää koko ensimmäisen vuoden palkkio, koska se on jo maksettu komissio maksaa agentti, joka myi politiikka.

”Politiikan arvot IULs ovat masentunut monta vuotta, koska korkea up-front maksut ja korkea antautuminen maksut”, sanoo Roth, lisäten, että ”Nämä tyypillisesti kestää yli 10 vuotta sen jälkeen, kun politiikka oli otettu pois.”Roth oli hiljattain mukana ryhmäkanteessa Prudential Insurance Co: ta vastaan. mukana laskutuksia ja väärin raukeaminen universaali henkivakuutusten., Hän työskentelee toista vastaan Pacific Life yli petollinen myynti käytäntöjä, jotka koskevat tulos potentiaalia indeksoitu universal life-vakuutuksia.

ACLI on Dolan sanoo, että koko palkkio riippuu tuottoa vaihtoehtoja politiikkaan. ”Tosiasia on, että erilaisessa (ja paremmassa) taloudellisessa ympäristössä maksettaisiin vähemmän palkkioita kuin alun perin suunniteltiin”, hän toteaa. ”Omistajat tämän tuotteen on oltava tietoinen siitä, miten se toimii, koska, toisin kuin tietyt muut henkivakuutukset, IULs on ailahteleva komponentti heille.,”

Jos sinulla ei ole kanttia investoinnin tappioista, tai ei ole kärsivällisyyttä pitkän aikavälin investointi, IULs luultavasti ole sinua varten.

Että IUL Myynti Ongelma

vähän tunnettu sääntö hyväksyttiin Kongressissa vuonna 2010, kun osa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act vapautetaan indeksoitu universal life insurance alkaen liittovaltion sääntelyä. Iul: t eivät siis ole Yhdysvaltain arvopaperikomission sääntelemiä toisin kuin osakkeet ja optiot.,

vakuutusasiamiesten yleensä ei tarvitse suorittaa saman koulutuksen kuin pörssivälittäjät myydä ns ”johdannaisia”, kuten vaihtoehtoja perustuu kohde-etuutena olevan indeksin, kuten S&P 500. Heidän ainoa vaatimuksensa on saada valtion lupa vakuutusasiamieheksi.

”Pitää muistaa, että monenlaisia kuluttajien suojaukset ovat käytössä kaikille henkivakuutus asiakkaille, mukaan lukien 10-päivän ilmainen katso’ aikana oston jälkeen,” sanoo Dolan.,

Mutta Center for Economic Justice on Birnbaum kertoo, vakuutusasiamiesten käyttävät usein optimistisia ennusteita, tai ”kuvat,” näyttää voitot nämä politiikat voi ansaita yli vuoden. Tämä saa sen näyttämään ikään kuin politiikka on ”ilmaista” tietyissä vuotta, tai sinun ei tarvitse maksaa niin paljon siihen kuin muita henkivakuutus.

ongelma on se, että näitä ennusteita ei voida taata, eivätkä ne välttämättä toteudu., Ihmiset ostavat kuvitteelliseen tulevaisuuteen perustuvaa IUL-politiikkaa ja iskevät kovaan todellisuuteen, kun heidän on maksettava huomattavasti enemmän kuin he odottivat pitääkseen politiikan voimassa.

Käsitellä Odottamaton

Muista, että henkivakuutus voi olla voimassa 40 vuotta tai enemmän, ja paljon voi tapahtua tuona aikana. Yksi asia, muutaman vuoden kuluttua vakuutusyhtiö voi alentaa ”hyvittämällä cap”, joka on suurin määrä sen avulla vakuutuksenottaja ansaita politiikkaa, kun vaihtoehtoja tehdä hyvin, sanoo Wealth Management on Roth.,

Vakuutusyhtiöt käyttävät usein edullisia lainoja voidakseen myydä IULs, ja on lainanantajat riviin tarjoavat lainoja mahdollisille IUL ostajat, hän sanoo. Tätä käytäntöä kutsutaan ” arbitraasiksi.”Itse asiassa monia indeksoituja yleisiä henkivakuutuksen ostajia on kannustettu ostamaan jopa viisinkertainen määrä vakuutusta, jota he todella tarvitsevat näillä edullisilla lainoilla, Roth sanoo., He ovat uskotellaan, politiikka ansaita 6% tai enemmän joka vuosi, ja koska ne voivat lainata rahaa maksaa palkkiot 3% tai vähemmän, he ajattelevat, että he tekevät vähintään 3%, paljon parempi kuin pankki voi tarjota—ja lainarahalla.

Mutta politiikan omistaja on todennäköisesti hyväksytään uudelleen lainanottajan joka kolme-viisi vuotta, jonka aikana korko voi mennä ylös, kun kassa-arvo sisällä politiikka voisi mennä alas.

joten ei ihme, että Iulit ovat monimutkaisia., Birnbaum on Center for Economic Justice saatu Tyynenmeren Elämä politiikka, joka sisältää 72 sivua kapulakieltä ja monia erilaisia voitto-ennusteet—kutsutaan ”kuvat”—mikä vaikeuttaa ostaja, tai jopa vakuutusasiamies, ymmärtää. Pacific Life Ei vastannut toistuviin puheluihin ja sähköposteihin.,

Mitä Vikaa Tämän Kuvan

komitea, National Association of Insurance Commissioners (NAIC), joka asettaa standardit valtion sääntelyviranomaisten, jotka hallitsevat vakuutus, on kamppaillut vuosia tuottaa suuntaviivat, jotka jäsenvaltiot voivat hyväksyä sen varmistamiseksi, että kuvia käytetään vakuutusasiamiesten myydä IULs vastaa riskiä, ostajat ottaa. Heidän viimeisin ponnistuksensa heinäkuussa tuli NAIC henkivakuutus-ja Annuities-komitealta.

”NAIC on ollut hyvin aktiivinen sääntelyn IULs, joka on jatkunut tähän päivään”, sanoo ACLI on Dolan.,

mutta ei onnistunut Birnbaumin mukaan. ”Me uhmata tahansa Komitean jäsen ymmärtää ja selittää, niin ostajalle tämän tuotteen voi ymmärtää, miten tämä tuote toimii,” hän sanoo kirjeessään NAIC. ”Sääntelyviranomaiset eivät tee mitään epäreilujen käytäntöjen pysäyttämiseksi”, hän varoittaa.

mielipiteet indeksoidusta universaalista henkivakuutuksesta vaihtelevat, mutta kriitikot varoittavat, ettei kyse ole riskittömästä sijoituksesta, jota saatetaan myydä, ja kaiken voi menettää., Veralytic on Flagg neuvoo voit tarkistaa kht ennen ostamista, koska ne toimivat tiukemmat säännöt kuin useimmat vakuutusasiamiesten.

Ole varovainen, jos agentit yrittää maalata kaunis kuva piirroksia, jotka eivät ole taattu, tai jotka ehdottavat, voit tehdä ulos iso ottamalla lainaa maksaa IUL.