kasvu vs. arvorahastot sijoittamiskeskustelu on yhtä vanhaa kuin itse sijoittaminen. Yhteiset argumentit ovat se, mikä on parasta tai milloin paras aika tai olosuhteet investoida kuhunkin voisi olla. Osa sijoittajista kiistelee siitä, miten arvo, kasvu ja indeksointi saadaan tasapainoon yhdessä sijoitusrahastossa.
keskustelun raivotessa uudemmat sijoittajat jäävät miettimään, ketä kuunnella, kun he yrittävät tulkita sijoittamisen maailmaa., Uusien sijoittajien tulisi oppia kunkin rahastoluokan määritelmät, oppia joitakin strategioita varojen käyttämiseksi, löytää joitakin rahastoja ja tehdä niistä analyysi.
tällä tavalla jokainen sijoittaja löytää rahastoja, jotka vastaavat heidän strategioitaan, riskien toleranssejaan ja sijoitustavoitteitaan. Matkan varrella he löytävät, mitkä kategoriat toimivat heille, mitkä eivät, ja toimiiko jokin yhdistelmä.,
Määritelmät Rahastojen
– Arvo varastossa rahastot sijoittavat pääasiassa arvo varastot, jotka ovat varastot, että sijoittaja uskoo myyvät hintaan, joka on alhainen suhteessa sen tulot tai muut perusarvo toimenpiteitä, kuten velka-to-pääoma-tai hinta/tulos-to-kasvu (PEG) suhde.
Kasvu varastossa rahastot sijoittavat pääasiassa kasvu varastot, jotka ovat varastot yritykset, jotka arvioidaan kasvaa nopeudella nopeammin verrattuna yleiseen osakemarkkinoiden.,
– Indeksi varastossa varoja pyritään jäljittelemään hinta, liikkuvuus tietyn indeksin, joka on näytteenotto varastoja tai obligaatioita, jotka edustavat tietyn segmentin koko rahoitusmarkkinoiden. Esimerkiksi, Standardi & Poor ’ s 500 (S&P 500) on indeksi, joka koostuu 500 YHDYSVALTAIN suurin yritysten markkina-arvo, kuten Facebook, Microsoft, ja Amazon.com.,
Jotkut Strategioita ja Vertailut
ei ole epäilystäkään siitä, että arvo varat yleensä paremmin kuin kasvu varoja eri markkinoiden ja taloudellisen ympäristön, ja että kasvu varastot toimivat paremmin kuin arvo varastot muut. Ei ole kuitenkaan epäilystäkään siitä, että molempien leirien seuraajat—arvo—ja kasvutavoitteen sijoittajat-pyrkivät saavuttamaan parhaan kokonaistuoton.,
aivan kuten jakaa välillä poliittiset ideologiat, molemmat haluavat samoja tuloksia, he yksinkertaisesti eri mieltä kuin muut menetelmät niiden saavuttamiseksi (ja he usein väittävät niiden puolin yhtä intohimoisesti kuin poliitikot).
Arvo sijoittajat uskovat paras polku suurempia tuottoja, muun muassa, on löytää varastot myydä alennuksella; he haluavat alhainen hinta tulos (P/E) tunnusluvut ja enemmän osinkotuotot.,
Kasvua sijoittajat uskovat, että paras keino saada suurempia tuottoja, muun muassa, on löytää varastot vahva suhteellinen vauhtia; he haluavat korkea tuloskasvu hinnat juurikaan ole osinkoja.
Näkökulman Palautus
on tärkeää huomata, että total return arvo varastot sisältää sekä pääoma voitto osakekurssit ja osingot, kun taas kasvu varastossa sijoittajat tyypillisesti luottaa pelkästään myyntivoitto (hintojen nousu), koska kasvu varastot eivät usein tuota tulosta.,
eri sanoja, arvo sijoittajat nauttia tietty ”luotettava” arvostusta, koska osingot ovat melko luotettavia, kun taas kasvu sijoittajat tyypillisesti kestää enemmän volatiliteetti (selvempi ylä-ja alamäkiä) sekä hinta.
Lisäksi, sijoittajan on huomioitava, että varantotiedot antama pankit ja vakuutusyhtiöt muodostavat suuremman osan keskimääräinen arvo rahasto-kuin keskimääräinen kasvu rahasto.
ylimitoitettu altistuminen arvo varoja voidaan kuljettaa enemmän markkinariskiä kuin kasvu varoja taantumien aikana., Esimerkiksi Suuren Laman aikana, ja viime aikoina Suuren Laman vuosina 2007 ja 2008, taloudellinen varastot ja varat kokenut paljon suurempia tappioita, hinta kuin mikään muu sektori.
Miten indeksirahastoihin Vertaa
– Indeksi varastossa varoja ovat yleensä ryhmitelty osaksi ”suuri sekoitus” – luokan rahastot, koska ne koostuvat sekoitus sekä arvo-ja kasvuosakkeisiin., Indeksi sijoittaja yleensä mieluummin passiivinen investointi lähestymistapa, joka on sanoa, että he eivät usko, että tutkimus ja analyysi tarvitaan aktiivinen sijoittaminen (ei arvo eikä kasvua itsenäisesti) tuottaa erinomaisen tuoton, joka on jatkuvasti korkeampi kuin yksinkertainen, edullinen indeksirahasto.
– Indeksi sijoittajat voivat myös uskoa, että sekoitus sekä arvo ja kasvu ominaisuuksia voi yhdistää enemmän tulos—kaava, joka voi olla yksi-puolet arvo plus yksi-puolet kasvusta on yhtä kuin suurempi monimuotoisuus ja kohtuullinen tuotto vähemmän vaivaa.,
Key Takeaways Päässä Historiallinen kehitys
– Nämä ovat kohtia syytä huomata, historiallinen suorituskyky arvo varat, kasvu varoja, ja indeksirahastoihin. Ei sijoitusneuvoja kannattaa kuunnella suosittelee, markkina-ajoitus—mutta paras aika investoida kasvuosakkeisiin on tyypillisesti silloin, kun ajat ovat hyviä aikana jälkimmäinen (kypsä) vaiheissa taloudellisen syklin aikana viime useita kuukausia, joka yleensä johtaa jopa taantumaan, mutta vain, jos aiot myydä ennen taantuma.,
Jos et ole osto lyhyellä aikavälillä, et ehkä halua ostaa teidän varoja kauan ennen kuin merkkejä taantuman (tai pohjaan), ratsastaa sitä ja toivoa palkintoja kääntyminen (kuten Warren Buffett niin usein opettaa).
Kasvua taipumus menettää sekä arvo ja indeksi, kun laskevilla markkinoilla on täydessä vauhdissa (markkinoiden trendit alas, hinnat laskevat). Indeksirahastoihin eivät usein hallitsevat yhden vuoden suorituskykyä, mutta ne ovat yleensä reuna kasvu-ja arvo varat pitkiä aikoja, kuten 10 vuoden aikaväleillä ja pidempään.,
kun indeksirahastot voittavat, ne tyypillisesti voittavat kapean marginaalin suursijoitusvarastoille mutta leveän marginaalin Keski-ja piensijoitusalueilla. Tämä on ainakin osittain johtuu siitä, että kulu-suhde on korkeampi (ja siten tuotto on pienempi) on aktiivisesti rahastot edustaa kasvua ja arvoa.,
Tämä indeksi outperformance mid – ja small-cap segmentit on myös merkittävä, koska monet sijoittajat uskovat päinvastainen—että aktiivisesti hoidetut rahastot (ei indeksi-rahastot) ovat paras mid-cap-ja small-cap varastot, mutta passiivinen sijoittaminen (indeksointi) on paras suuryhtiöt varastot.
kasvu-tai arvosijoittajat eivät voi vaatia suoranaista voittoa aiemman tuloshistorian aikana. Indeksisijoittajat voivat kuitenkin väittää, että he eivät välttämättä ole kovin usein huippuesiintyjiä, mutta harvemmin he ovat huonoin esiintyjä jakson aikana., Näin ollen ne voivat olla varmoja siitä, että ne saavat vähintään keskimääräistä tuottoa, kun markkinoiden hajauttamisesta ja alhaisista kustannuksista johtuva keskimääräinen tai keskimääräistä alhaisempi markkinariski.,