¿Qué es Unlevered Free Cash Flow (Ufcf)?
unlevered free cash flow (ufcf) es el flujo de caja de una empresa antes de tener en cuenta los pagos de intereses. El flujo de caja libre sin nivelar se puede informar en los estados financieros de una empresa o calcularse utilizando los estados financieros de los analistas. Unlevered free cash flow muestra cuánto efectivo está disponible para la empresa antes de tener en cuenta las obligaciones financieras.,
la fórmula para UFCF es:
la fórmula para flujo de caja libre sin nivelar utiliza ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y gastos de capital (CAPEX), que representa las inversiones en edificios, máquinas y equipos. También utiliza capital de explotación, que incluye inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Unlevered Flujo de Efectivo Libre
¿Qué Unlevered Flujo de Efectivo Libre Revelar?,
el flujo de caja libre sin nivelar es el flujo de caja libre bruto generado por una empresa. Apalancamiento es otro nombre para la deuda, y si se apalancan los flujos de efectivo, eso significa que están netos de los pagos de intereses. Unlevered free cash flow es el flujo de efectivo libre disponible para pagar a todas las partes interesadas en una empresa, incluidos los tenedores de deuda y los tenedores de acciones.
al igual que el flujo de caja libre apalancado, el flujo de caja libre sin nivelar es neto de los gastos de capital y las necesidades de capital de trabajo: el efectivo necesario para mantener y hacer crecer la base de activos de la empresa con el fin de generar ingresos y ganancias., Los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización, se agregan de nuevo a las ganancias para llegar al flujo de caja libre sin nivelación de la empresa.
una compañía que tiene una gran cantidad de deuda pendiente, siendo altamente apalancada, es más probable que Reporte un flujo de efectivo libre sin nivelar porque proporciona una imagen más positiva de la salud financiera de la compañía. El gráfico muestra el rendimiento de los activos en un vacío, ya que ignora los pagos realizados por la deuda incurrida para obtener esos activos., Los inversores tienen que asegurarse de considerar las obligaciones de deuda, ya que las empresas altamente apalancadas están en mayor riesgo de Quiebra.
Key Takeaways
- unlevered free cash flow (ufcf) muestra cuánto efectivo está disponible para la empresa antes de tener en cuenta las obligaciones financieras.
- UFCF es de interés para los inversores porque indica cuánto efectivo tiene un negocio para expandirse.
- UFCF puede contrastarse con el flujo de caja libre apalancado que tiene en cuenta las obligaciones financieras.,
La Diferencia Entre el Apalancamiento y Unlevered Flujo de Efectivo Libre
La diferencia entre el apalancamiento y unlevered flujo de caja libre es la inclusión de los gastos. El flujo de efectivo apalancado es la cantidad de efectivo que tiene una empresa después de haber cumplido con todas sus obligaciones financieras, como intereses, pagos de préstamos y gastos operativos. Unlevered free cash flow es el dinero que la empresa tiene antes de pagar esas obligaciones financieras. Las obligaciones financieras se pagarán con el flujo de caja libre apalancado.,
la diferencia entre el flujo de caja apalancado y sin nivelar también es un indicador importante. La diferencia muestra cuántas obligaciones financieras tiene la empresa y si la empresa está sobreexplotada o opera con una cantidad saludable de deuda. Es posible que una empresa tenga un flujo de Caja con palanca negativo si sus gastos son más de lo que ganó la empresa. Esta no es una situación ideal, pero mientras sea un problema temporal, los inversores no deben estar demasiado nerviosos.,
limitaciones del flujo de caja libre sin nivelar
Las empresas que buscan demostrar mejores números pueden manipular el flujo de caja libre sin nivelar despidiendo trabajadores, retrasando proyectos de capital, liquidando inventario o retrasando los pagos a los proveedores. Todas estas acciones tienen consecuencias, y los inversores deben discernir si las mejoras en el flujo de caja libre sin nivelar son transitorias o realmente transmiten mejoras en el negocio subyacente de la empresa.,
el flujo de caja libre sin nivelar se calcula antes de los pagos de intereses, por lo que al verlo en una burbuja se ignora la estructura de capital de una empresa. Después de contabilizar los pagos de intereses, el flujo de caja libre apalancado de una empresa puede ser en realidad negativo, un posible signo de implicaciones negativas en el futuro. Los analistas deben evaluar tanto el flujo de caja libre sin nivelación como el apalancado a lo largo del tiempo para las tendencias y no dar demasiado peso a un solo año.,