¿Qué es la tasa de rendimiento contable (ARR)?
La tasa de rendimiento contable (ARR) es una fórmula que refleja la tasa porcentual de rendimiento esperado en una inversión, o activo, en comparación con el costo de la inversión inicial. La fórmula ARR divide los ingresos promedio de un activo por la inversión inicial de la empresa para obtener la relación o el rendimiento que uno puede esperar durante la vida útil del activo o proyecto relacionado., ARR no considera el valor temporal del dinero o los flujos de efectivo, que pueden ser una parte integral del mantenimiento de un negocio.
Tasa de Retorno
La Fórmula para ARR
Cómo Calcular la Contabilidad de la Tasa de Retorno
- Calcular los beneficios netos anuales de la inversión, lo que podría incluir los ingresos menos los costos anuales o gastos de ejecución del proyecto o inversión.,
- si la inversión es un activo fijo como propiedad, planta y equipo (PP& E), reste cualquier gasto de depreciación de los ingresos anuales para lograr el beneficio neto anual.
- divida el beneficio neto anual por el costo inicial del activo o inversión. El resultado del cálculo producirá un decimal. Multiplique el resultado por 100 para mostrar el porcentaje de retorno como un número entero.
¿Qué ARR Decir?,
La tasa de rendimiento contable es una métrica de presupuesto de capital que es útil si desea calcular la rentabilidad de una inversión rápidamente. Las empresas utilizan ARR principalmente para comparar múltiples proyectos para determinar la tasa de retorno esperada de cada proyecto, o para ayudar a decidir sobre una inversión o una adquisición. ARR factors in any possible annual expenses, including depreciation, associated with the project. La depreciación es una convención contable útil por la cual el costo de un activo fijo se distribuye, o se contabiliza como gasto, anualmente durante la vida útil del activo., Esto permite a la empresa obtener un beneficio del activo de inmediato, incluso en su primer año de servicio.
conclusiones clave
- La fórmula de la tasa de rendimiento contable (ARR) es útil para determinar la tasa porcentual anual de rendimiento de un proyecto.
- Puede usar ARR cuando considere varios proyectos, ya que proporciona la tasa de retorno esperada de cada proyecto.
- Sin embargo, ARR no diferencia entre las inversiones que producen diferentes flujos de efectivo a lo largo de la vida del proyecto.,
cómo usar ARR
como ejemplo, una empresa está considerando un proyecto que tiene una inversión inicial de 2 250,000 y prevé que generaría ingresos para los próximos cinco años. Así es como la compañía podría calcular el ARR:
la diferencia entre ARR y RRR
El ARR es el porcentaje anual de retorno de una inversión basado en su desembolso inicial de efectivo., Otra herramienta de contabilidad, la tasa de rendimiento requerida (RRR), también conocida como la tasa de obstáculo, es el rendimiento mínimo que un inversor aceptaría para una inversión o proyecto que los compensa por un nivel de riesgo dado.
El RRR puede variar entre los inversores, ya que cada uno tiene una tolerancia diferente al riesgo. Por ejemplo, un inversor reacio al riesgo probablemente requeriría una tasa de rendimiento más alta para compensar cualquier riesgo de la inversión., Es importante utilizar múltiples métricas financieras, incluyendo ARR y RRR, para determinar si una inversión valdría la pena en función de su nivel de tolerancia al riesgo.
limitaciones del uso de ARR
La tasa de rendimiento contable es útil para determinar la tasa porcentual anual de rendimiento de un proyecto. Sin embargo, el cálculo tiene sus limitaciones.
ARR no considera el valor temporal del dinero (TVM)., El valor temporal del dinero es el concepto de que el dinero disponible en el momento actual vale más que una suma idéntica en el futuro debido a su capacidad de ganancia potencial. En otras palabras, dos inversiones podrían producir flujos de ingresos anuales desiguales. Si un proyecto devuelve más ingresos en los primeros años y el otro proyecto devuelve ingresos en los últimos años, ARR no asigna un valor más alto al proyecto que devuelve ganancias antes, que podrían reinvertirse para ganar más dinero.,
la tasa de rendimiento contable no tiene en cuenta el aumento del riesgo de los proyectos a largo plazo y el aumento de la incertidumbre asociado con períodos prolongados.
Además, ARR no tiene en cuenta el impacto de la sincronización del flujo de caja. Digamos que un inversor está considerando una inversión de cinco años con un desembolso de efectivo inicial de 5 50,000, pero la inversión no produce ningún ingreso hasta el cuarto y quinto año., En este caso, el cálculo ARR no tendría en cuenta la falta de flujo de caja en los tres primeros años, y el inversor tendría que ser capaz de soportar los tres primeros años sin ningún flujo de caja positivo del proyecto.