¿Cuál es la relación precio/ganancias / crecimiento (PEG)?
la relación PEG es la relación precio/ganancias de una empresa dividida por su tasa de crecimiento de ganancias durante un período de tiempo (típicamente los próximos 1-3 años). La relación PEG ajusta la relación P/E tradicional teniendo en cuenta la tasa de crecimiento de las ganancias por acción que se espera en el futuro., Esto puede ayudar a «ajustar» las empresas que tienen una alta tasa de crecimiento y un alto precio a las ganancias ratioPrice Earnings RatioThe Price Earnings Ratio (P/E Ratio) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Da a los inversores una mejor idea del valor de una empresa. El P/E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras).
¿Cuál es la fórmula de la relación PEG?,
la fórmula de la relación PEG para una empresa es la siguiente:
PEG = precio de la acción / ganancias por acción/tasa de crecimiento de ganancias por acción
ejemplo del cálculo de la relación PEG
utilizando el ejemplo que se muestra en la tabla en la parte superior de esta guía, hay tres compañías que podemos comparar – Co rápido, Co moderado y co lento.
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¿Cómo Interpretar el Ratio PEG
a partir de los ejemplos anteriores, Fast Co tiene el mayor ratio P/E en 27 veces, y en la superficie, puede parecer caro. El Co lento, por otro lado, tiene una proporción de PE muy baja de solo 5,6 veces, lo que puede hacer que los inversores piensen que es barato.
hay una diferencia importante entre estas dos compañías (todo lo demás es igual), que es que Fast Co está creciendo sus ganancias por acción a un ritmo mucho más rápido que Slow Co. Dada la rapidez con la que el Co está creciendo, parece razonable pagar más por las acciones., Una forma de estimar cuánto más, es dividiendo la proporción de PE de cada empresa por su tasa de crecimiento. Cuando hacemos esto, vemos que el Co rápido en realidad puede ser «más barato» que el Co lento dado su aumento de EPS.
riesgos del uso de la relación PEG
mientras que la relación ayuda a ajustar el crecimiento durante un período de tiempo, por lo general solo tiene en cuenta un período de tiempo corto, como 1-3 años. Por esta razón, uno o dos años de alto crecimiento pueden exagerar el beneficio de comprar la empresa de crecimiento más rápido. Lo contrario es cierto con el Co lento.,
Además, el motor último del valor de una empresa – el flujo de caja libre– y el crecimiento de los EPS puede no resultar en un crecimiento del flujo de caja (es decir, altos gastos de capital necesarios para lograr el crecimiento de las ganancias).
si bien a menudo es un ajuste útil a la P / E, debe considerarse solo uno de los diversos factores al valorar una empresa.
El modelado financiero para valorar una empresa
El uso de la fórmula PEG ratio puede ser útil, pero en última instancia, el modelado financiero es la mejor manera de tener en cuenta todos los aspectos del perfil de crecimiento de una empresa al realizar una valoración., La construcción de un modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) típicamente toma en cuenta alrededor de 5 años de crecimiento pronosticado, más un valor final, para llegar al valor actual neto del negocio.
Hay varios tipos de modelos financierostipos de modelos Financieroslos tipos más comunes de modelos financieros incluyen: 3 Modelo de estado de cuenta, modelo DCF, M&un modelo, modelo LBO, modelo de presupuesto. Descubre los 10 mejores tipos. Para obtener más información sobre modelado financiero y valoración, consulte nuestros cursos de modelado financiero en línea.,
recursos adicionales
Esta ha sido una guía para ajustar la relación de PE tradicional dividiendo por la tasa de crecimiento de una empresa en ganancias por acción para llegar a la relación PEG.,
para continuar aprendiendo y avanzando en su carrera, recomendamos encarecidamente estos recursos adicionales:
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