Hacer sonar la alarma en el seguro de Vida Universal indexado

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durante los últimos 10 años, indexed Universal life insurance (IUL) ha sido uno de los negocios más rentables de la industria de seguros de vida., El crecimiento en las primas anualizadas de IUL se quintuplicó durante la década que terminó en diciembre pasado, por un valor de más de 3 3 mil millones en 2019, según LIMRA, una compañía de investigación financiera especializada en seguros.

y más del 20% de todas las primas nuevas escritas en 2019 fueron pólizas de IUL, dijo LIMRA.

Ahora hay al menos 52 aseguradoras que venden seguros de vida universales indexados, dice Barry Flagg, presidente de Veralytic, un servicio de calificación de productos de seguros de vida. Pacific Life es el más grande y tiene alrededor del 19% del mercado.,

pero los críticos dicen que el seguro de vida universal indexado se vende deshonestamente. «Son productos complejos que se venden con falsas promesas y marketing engañoso», dice Birny Birnbaum, directora de la organización sin fines de lucro Center for Economic Justice. «Aléjate de ellos.»

montar un índice

el valor en efectivo dentro de una póliza de IUL está vinculado a un índice. Esto podría incluir algunos simples como el s&p 500 y los índices Russell 500. Pero el dinero podría ir a otros más esotéricos como el Hang Seng, el oro y los mercados emergentes.,

las opciones permiten al titular comprar o vender el índice subyacente a un precio determinado en un momento determinado, que puede subir o bajar rápidamente. Si una opción se ejerce «en el dinero», la recompensa puede ser significativa. Pero si la opción expira «fuera del dinero», toda la inversión en esa opción se pierde. Y esta es la razón por la que IUL es una inversión más arriesgada que los seguros tradicionales. Los críticos dicen que el riesgo no se divulga adecuadamente y es asumido por el titular de la póliza.,

«Los consumidores deben evitar los IUL porque las aseguradoras y los agentes que venden el producto no tienen la obligación de trabajar en el mejor interés del consumidor. Mezcle productos masivamente complejos diseñados para mezclar ilustraciones con características opacas e inexplicables y tendrá la receta para un futuro desastre financiero», dijo Birnbaum en una declaración de julio de 2020 que advirtió a los consumidores contra la compra de IUL.

el American Council of Life Insurers (ACLI), que representa a 280 compañías en la industria de seguros, admite que IUL no es para todos., «Pero indexed Universal life no aumentaría en popularidad Si millones de planificadores y familias a largo plazo no encontraran que el costo de poseer el producto es un buen valor», dice el portavoz de ACLI, Jack Dolan.

tratando de jugar a lo seguro

El seguro de vida universal indexado está en la misma clase que otras pólizas de seguro de vida permanente, como el seguro de vida completo. Esto significa que no caducará, como lo hará la vida a término, siempre que las primas que esté pagando y los valores de la cuenta de la póliza sean suficientes para mantener la póliza en vigor.,

las compañías de seguros de vida que venden pólizas tradicionales como los seguros de vida integral invierten principalmente en bonos corporativos e hipotecas respaldadas por el Gobierno donde el dinero estará seguro y generará un rendimiento anual pequeño pero confiable cada año.

una política de vida universal indexada es diferente. Como su nombre lo indica, toma los ingresos anuales por intereses de los bonos e hipotecas subyacentes a la póliza e invierte ese interés en Opciones sobre uno o más índices. Estas pólizas son vendidas por agentes de seguros como una forma indirecta de jugar el mercado de opciones., La compañía de seguros administra y compra las opciones, en lugar del titular de la póliza, que espera ver ganancias adicionales en valor mientras mantiene segura la inversión básica de la póliza.

es una forma para que los asegurados de seguros de vida tengan su valor en efectivo participar en el mercado.

las tarifas pueden agotar la póliza

mientras que es cierto que el seguro de vida universal indexado ofrece una ventaja mayor que una póliza de vida tradicional en un buen año, como 2019, cuando el índice S& p subió 28.,9% – y si bien puede proteger contra la pérdida de inversión, los costos asociados con un IUL pueden drenar la política de su valor.

para pagar el presupuesto para la administración del dinero involucrado en el comercio de opciones y compensar a la aseguradora y su agente, las pólizas de IUL pueden incluir significativamente más tarifas y costos que una póliza de seguro de vida promedio. Una aseguradora cobra más del 8% de las primas y el valor en efectivo de la póliza solo en el primer año, según Steven Roth, presidente de Wealth Management International, analista de seguros y consultor de litigios. Eso es más que la mayoría de los fondos de cobertura.,

estas tarifas amenazan con drenar el valor en efectivo de su póliza durante períodos adversos cuando el mercado, o cualquier índice al que esté vinculada la póliza, se hunde. Si los costos internos hacen que el valor de la cuenta de la póliza disminuya demasiado, su póliza corre el riesgo de caducar y tendrá que pagar más en primas solo para mantener la póliza intacta.

«Cuando El s&P cayó 500 puntos en Marzo debido a la crisis de COVID-19, la pérdida de inversión de la política fue cero, si se mide desde el año anterior., Pero los gastos mensuales de la póliza pueden haber causado pérdidas de varios por ciento en el valor de la póliza, y si se redujo demasiado, los asegurados recibieron una ‘llamada de prima’ que les exigía poner más dinero», dice Roth.

pague o pierda

si no sigue pagando las primas más altas para mantener la póliza en vigor, corre el riesgo de perder todas las primas pagadas anteriormente, así como el beneficio por muerte en el futuro.

en un ejemplo citado por Veralytic, una persona podría pagar 3 367,000 durante seis años en una póliza de IUL y no obtener nada si la póliza se cancela., Cuando un asegurado trata de entregar la póliza, el asegurador podría mantener la prima completa del primer año, ya que ya ha pagado los costos de comisión al agente que vendió la póliza.

«los valores de las pólizas en los Iul están deprimidos durante muchos años debido a los altos cargos por adelantado y las altas tarifas de entrega», dice Roth, y agrega que «estos generalmente duran más de 10 años después de que se sacó la póliza.»Roth fue recientemente parte de una demanda colectiva contra Prudential Insurance Co. que implique la sobrefacturación y el vencimiento indebido de las pólizas de seguro de vida universal., Está trabajando en otro contra Pacific Life sobre prácticas de ventas engañosas relacionadas con el potencial de ganancias de las pólizas de seguro de vida universal indexadas.

El Dolan de ACLI dice que el tamaño de la prima depende de los rendimientos de las opciones en la política. «El hecho es que, en un entorno económico diferente (y mejor), se pagarían menos primas de lo previsto originalmente», señala. «Los propietarios de este producto deben ser conscientes de cómo funciona exactamente, porque, a diferencia de otros tipos de seguros de vida, los Iul tienen un componente fluctuante para ellos.,»

si usted no tiene el estómago para las pérdidas de inversión, o no tiene la paciencia para invertir a largo plazo, iuls probablemente no son para usted.

el problema de ventas de IUL

una regla poco conocida aprobada por el Congreso en 2010 como parte de la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al Consumidor exime al seguro de vida universal indexado de la regulación federal. Por lo tanto, los Iul no están regulados por la Comisión de bolsa y valores de los Estados Unidos, a diferencia de las acciones y opciones.,

Los agentes de seguros normalmente no están obligados a someterse a la misma capacitación que los corredores de bolsa para vender los llamados «productos derivados», como opciones basadas en un índice subyacente como el S&P 500. Su único requisito es ser licenciado por el estado como agente de seguros.

«tenga en cuenta que existe una amplia gama de protecciones para el consumidor para todos los clientes de seguros de vida, incluido un período de ‘apariencia gratuita’ de 10 días después de la compra», dice Dolan.,

Pero Birnbaum del Centro para la justicia económica dice que los agentes de seguros a menudo usan proyecciones optimistas, o» ilustraciones», para mostrar las ganancias que estas pólizas pueden ganar a lo largo de los años. Esto hace que parezca que la póliza será «sin costo» en ciertos años, o no tendrá que pagar tanto como otros tipos de seguro de vida.

el problema es que estas proyecciones no están garantizadas, y pueden no llegar a buen término., La gente comprará políticas de IUL basadas en un futuro ficticio y golpeará una dura realidad cuando tengan que pagar sustancialmente más de lo que esperaban para mantener las políticas en vigor.

lidiando con lo inesperado

recuerde que una póliza de seguro de vida puede estar en vigor por 40 años o más y muchas cosas pueden suceder durante ese tiempo. Por un lado, después de unos años, la aseguradora puede reducir el «límite de crédito», que es la cantidad máxima que permite al titular de la póliza ganar en la póliza cuando las opciones funcionan bien, dice Roth de Wealth Management.,

Las aseguradoras a menudo usan préstamos de bajo costo para vender Iul, y tienen prestamistas alineados para ofrecer préstamos a compradores potenciales de IUL, dice. Esta práctica se denomina «arbitraje».»De hecho, muchos compradores de seguros de vida universales indexados han sido alentados a comprar hasta cinco veces la cantidad de seguro que realmente necesitan con estos préstamos de bajo costo, dice Roth., Se les hace creer que la póliza ganará el 6% o más cada año, y como pueden pedir prestado el dinero para pagar las primas al 3% o menos, piensan que ganarán al menos el 3%, mucho mejor de lo que un banco puede ofrecer, y con dinero prestado.

pero es probable que el propietario de la póliza tenga que recalificarse como prestatario cada tres a cinco años, tiempo durante el cual la tasa de interés puede subir mientras que el valor en efectivo dentro de la póliza podría bajar.

por lo tanto, no es de extrañar que los Iul sean complicados., El Centro para la justicia económica de Birnbaum obtuvo una póliza de Pacific Life que incluye 72 páginas de jerga legal y muchas proyecciones de ganancias diferentes, conocidas como»ilustraciones», lo que dificulta la comprensión para el comprador, o incluso para el agente de seguros. Pacific Life no respondió a las llamadas y correos electrónicos repetidos.,

qué tiene de malo esta imagen

Un comité de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC), que establece los estándares para los reguladores estatales que controlan los seguros, ha luchado durante años para producir directrices que los Estados puedan adoptar para garantizar que las ilustraciones utilizadas por los agentes de seguros para vender Iul reflejen el riesgo que asumen los compradores. Su último esfuerzo en julio vino de un comité de seguros de vida y anualidades de NAIC.

«El NAIC ha sido muy activo en la regulación de los Uli, lo que continúa hasta nuestros días», dice Dolan de la ACLI.,

Pero no con éxito, según Birnbaum. «Desafiamos a cualquier miembro del Comité a comprender y explicar, para que un comprador de este producto pueda entender cómo funciona Este producto», dice en una carta a la NAIC. «Los reguladores no están haciendo nada para detener las prácticas injustas», advierte.

Las opiniones sobre el seguro de vida universal indexado varían, pero los críticos advierten que no es la inversión sin riesgo como se puede vender, y podría perderlo todo., Flagg de Veralytic le aconseja consultar con un contador público certificado antes de comprar, ya que operan bajo un conjunto de reglas más estrictas que la mayoría de los agentes de seguros.

tenga cuidado si los agentes intentan pintar una imagen bonita con ilustraciones que no están garantizadas, o que sugieren que lo hará en grande al solicitar un préstamo para pagar su IUL.