Was ist EBITDA Marge?
Die EBITDA-Marge ist ein Maß für den operativen Gewinn eines Unternehmens als Prozentsatz seines Umsatzes. Das Akronym steht für Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen. Die Kenntnis der EBITDA-Marge ermöglicht einen Vergleich der tatsächlichen Leistung eines Unternehmens mit anderen in seiner Branche.,
Es gibt einige Alternativen zum EBITDA, die von Anlegern und Analysten genutzt werden, um die Rentabilität eines Unternehmens zu verstehen:
- EBITA ist das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
- EBIT ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern und wird auch als operative Marge
bezeichnet. Das EBITDA (oder EBITA oder EBIT) dividiert durch den Gesamtumsatz entspricht der operativen Rentabilität.,
Ein Unternehmen mit einem Umsatz von 125.000 USD und einem EBITDA von 15.000 USD hätte also eine EBITDA-Marge von 15.000 USD/125.000 USD = 12%.
Key Takeaways
- EBITDA konzentriert sich auf das wesentliche eines Unternehmens: seine operative Profitabilität und cash flow.
- Die EBITDA-Marge ist das Ergebnis dividiert durch den Umsatz.
- Diese Zahl ist die betriebliche Rentabilität des Unternehmens.
Wie EBITDA verwendet wird
Kein Analyst oder Investor würde argumentieren, dass die Zahlen eines Unternehmens zu Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen irrelevant sind., Dennoch streift das EBITDA all diese Zahlen heraus, um sich auf das Wesentliche zu konzentrieren: die operative Rentabilität und den Cashflow.
Das macht es einfach, die relative Rentabilität von zwei oder mehr Unternehmen unterschiedlicher Größe in der gleichen Branche zu vergleichen. Die Zahlen könnten sonst durch kurzfristige Probleme verzerrt oder durch Buchhaltungsmanöver verschleiert werden.,
EBITDA-Marge
Die Berechnung der EBITDA-Marge eines Unternehmens ist hilfreich, wenn die Effektivität der Kostensenkungsbemühungen eines Unternehmens gemessen wird. Je höher die EBITDA-Marge eines Unternehmens ist, desto geringer sind die betrieblichen Aufwendungen im Verhältnis zum Gesamtumsatz. (Zum Lesen siehe “ Wie berechne ich eine EBITDA-Marge mit Excel?“)
Daher ist eine gute EBITDA-Marge im Vergleich zu Gleichaltrigen eine relativ hohe Zahl. Ebenso ist eine gute EBIT-oder EBITA-Marge eine relativ hohe Zahl.,
Nachdem Twitter beispielsweise seine jährlichen Ausgaben im Jahr 2017 um fast 17% gesenkt hatte, stieg die EBITDA-Marge auf 35%, verglichen mit etwa 30% im Vorjahr. Die EBITDA-Marge des Unternehmens wuchs trotz eines Rückgangs des Jahresumsatzes um 3%.
GAAP und Nicht-GAAP
Das EBITDA wird als Nicht-GAAP-Finanzwert bezeichnet, was bedeutet, dass es nicht den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) folgt. Die GAAP-Standards sind entscheidend für die Gewährleistung der Gesamtgenauigkeit der Finanzberichterstattung, können jedoch für Finanzanalysten und Investoren überflüssig sein., Das heißt, Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen sind nicht Teil der Betriebskosten eines Unternehmens und daher nicht mit dem täglichen Betrieb eines Unternehmens oder seinem relativen Erfolg verbunden.
Vor-und Nachteile der EBITDA-Marge
Die EBITDA-Marge teilt einem Investor oder Analysten mit, wie viel operativer Cash für jeden verdienten Dollar Umsatz generiert wird. Diese Zahl kann dann als vergleichende Benchmark verwendet werden.
Eine gute EBITDA-Marge ist eine höhere Anzahl im Vergleich zu seinen Altersgenossen., Eine gute EBIT – oder EBITA-Marge ist auch die relativ hohe Zahl.
Zum Beispiel könnte ein kleines Unternehmen 125.000 $Jahresumsatz verdienen und eine EBITDA-Marge von 12% haben. Ein größeres Unternehmen verdiente $ 1,250,000 im Jahresumsatz, hatte aber eine EBITDA-Marge von 5%. Offensichtlich arbeitet das kleinere Unternehmen effizienter und maximiert seine Rentabilität, während sich das größere Unternehmen wahrscheinlich auf das Volumenwachstum konzentrierte, um sein Endergebnis zu steigern.
Fallstricke des EBITDA
Der Ausschluss von Schulden hat seine Nachteile bei der Messung der Performance eines Unternehmens.,
Einige Unternehmen heben ihre EBITDA-Margen hervor, um die Aufmerksamkeit von ihren Schulden abzulenken und die Wahrnehmung ihrer finanziellen Leistung zu verbessern.
Unternehmen mit hohem Schuldenstand sollten nicht anhand der EBITDA-Marge gemessen werden. Große Zinszahlungen sollten in die Finanzanalyse solcher Unternehmen einbezogen werden.
Darüber hinaus ist die EBITDA-Marge in der Regel höher als die Gewinnspanne. Unternehmen mit geringer Profitabilität werden die EBITDA-Marge als Erfolgsmessung hervorheben.,
Schließlich dürfen Unternehmen, die die EBITDA-Zahl verwenden, bei der Berechnung mehr Ermessensspielraum haben, da das EBITDA nicht durch GAAP geregelt ist. Die Firma kann die Figur zu ihren Gunsten verzerren.