Die Dividendenauszahlungsquote misst den Prozentsatz des Nettoeinkommens, der im Laufe des Jahres in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet wird. Mit anderen Worten, dieses Verhältnis zeigt den Teil des Gewinns, den das Unternehmen zur Finanzierung des Betriebs einbehalten möchte, und den Teil des Gewinns, der seinen Aktionären zugeführt wird.,
Investoren interessieren sich besonders für die Ausschüttungsquote, weil sie wissen wollen, ob Unternehmen einen angemessenen Teil des Nettoeinkommens an Investoren auszahlen. Zum Beispiel geben die meisten Start-up-Unternehmen und Tech-Unternehmen selten Dividenden überhaupt. Tatsächlich hat Apple, ein in den 1970er Jahren gegründetes Unternehmen, seinen Aktionären 2012 gerade seine erste Dividende gezahlt.
Umgekehrt wollen einige Unternehmen das Interesse der Anleger so sehr wecken, dass sie bereit sind, unangemessen hohe Dividendenprozentsätze auszuzahlen., Erfinder können sehen, dass diese Dividendensätze nicht sehr lange aufrechterhalten werden können, da das Unternehmen schließlich Geld für seine Geschäftstätigkeit benötigt.
Formel
Die Dividendenauszahlungsformel wird berechnet, indem die Gesamtdividende durch den Nettogewinn der Gesellschaft dividiert wird.
Diese Berechnung wird Ihnen die Gesamt-Dividende-Verhältnis. Sowohl die Gesamtdividende als auch der Jahresüberschuss der Gesellschaft werden im Jahresabschluss ausgewiesen.,
Sie können die Ausschüttungsquote auch auf Aktienbasis berechnen, indem Sie die Dividenden pro Aktie durch den Gewinn pro Aktie dividieren.
Offensichtlich erfordert diese Berechnung etwas mehr Arbeit, da Sie den Gewinn pro Aktie ermitteln und die Dividenden durch jede ausstehende Aktie teilen müssen. Beide Formeln werden jedoch zur gleichen Antwort kommen.
Analyse
Da Investoren einen stetigen Strom nachhaltiger Dividenden von einem Unternehmen sehen wollen, ist die Analyse der Dividendenausschüttung wichtig., Ein konsistenter Trend in diesem Verhältnis ist normalerweise wichtiger als ein hohes oder niedriges Verhältnis.
Da es für Unternehmen ist, Dividenden zu deklarieren und ihre Quote für ein Jahr zu erhöhen, bedeutet eine einzige hohe Quote nicht so viel. Den Anlegern geht es vor allem um nachhaltige Trends. So können Anleger beispielsweise davon ausgehen, dass ein Unternehmen mit einer Ausschüttungsquote von 20 Prozent in den letzten zehn Jahren weiterhin 20 Prozent seines Gewinns an die Aktionäre ausschütten wird.
Umgekehrt ist ein Unternehmen, das einen Abwärtstrend der Auszahlungen hat, für Anleger alarmierend., Wenn beispielsweise die Quote eines Unternehmens in den letzten fünf Jahren jedes Jahr um einen Prozentsatz gesunken ist, kann dies darauf hindeuten, dass sich das Unternehmen keine so hohen Dividenden mehr leisten kann. Dies könnte ein Hinweis auf eine schlechte Betriebsleistung sein.
Im Allgemeinen haben reifere und stabilere Unternehmen tendenziell eine höhere Quote als neuere Start-up-Unternehmen.
Beispiel
Joe ‚ s Kitchen ist ein Restaurant, das mehrere Gesellschafter hat. Joe berichtete $ 10.000 des Nettoeinkommens auf seiner Gewinn-und Verlustrechnung für das Jahr. Joe ‚ s gab $3.000 von Dividenden an seine Aktionäre im Laufe des Jahres., Hier ist Joes Berechnung der Dividendenausschüttung.
Wie Sie sehen, zahlt Joe 30 Prozent seines Nettoeinkommens an seine Aktionäre aus. Abhängig vom Schuldenstand und den Betriebskosten könnte dies eine nachhaltige Rate sein, da das Ergebnis eine Quote von 30 Prozent zu unterstützen scheint.