ta.loss harvesting (TLH) er en teknik til at “generere” kapitaltab. Det sker, når en investor sælger en sikkerhed, der er afskrevet i værdi. CBS News beskriver skat-tab høst specifikt som “at sælge en investering på et tab, med den hensigt at i sidste ende repurchasing den samme investering efter IRS 30 dages vindue på vask salg er udløbet.”Dette giver investorer mulighed for at sænke deres skattebeløb ved brug af investeringstab. Skat-tab høst kan ske i løbet af regnskabsåret ,så investorerne til ” modregne kapitalgevinster med kapitaltab.,”Hvis en investor har flere kapitaltab end gevinster i et år, det år kan de bruge op til $3,000 som et fradrag til “offset almindelig indkomst”, hvor resten overføres til fremtidige år, hvis de ikke er brugt. Tabshøst udskyder skatter, men eliminerer dem ikke, og modtager i det væsentlige et lån uden renter fra den føderale regering, forudsat at marginale skattesatser er de samme. Hvis marginalrenterne er forskellige, kan der være yderligere skattebesparelser (f. eks., fradrag for overskydende tab mod en højere almindelige indkomst i et år til gengæld for ekstra lang sigt kapitalgevinster skat på en lavere sats i en senere år) eller endda en skat straf (fx et fradrag på et lavere kapitalgevinster skat i flere år i bytte for en meget større gevinst i et senere år, der sætter en i en højere skat på kapitalgevinster og Medicare kapitalindkomst skattesats.)
mest enkelt, hvis “skat-tab høst er ikke gjort ordentligt, vil det skabe en vask-salg, der vil fjerne de skattemæssige fordele ved køb og salg.,”Investoren kan anvende en række teknikker for at undgå at udløse vaskesalgsreglen.
- investoren kan vente 30 dage med at tilbagekøbe sikkerheden
- investoren kan købe en sikkerhed, der ligner originalen, men som ikke opfylder IRS ‘ s definition af “væsentligt identisk”. For eksempel kan en investor sælge en ETF og købe en anden med lignende investeringsmål.
de fleste skatte-tab høst historisk set er blevet udført i December. Skat-tab høst er stadig mest almindelig i årets fjerde kvartal., Praksis er blevet både rost og kritiseret af investorer, da udsættelse af skatterne senere kan resultere i højere satser i forbindelse med kapitalgevinster.
Investment companiesEdit
IRS har ikke offentliggjort nogen præcis definition af, hvad der udgør en “væsentligt identisk” sikkerhed. Det er derfor ikke klart, om forskellige investeringsselskabers værdipapirer kan være “væsentligt identiske”, selvom deres investeringsmål er identiske., Som et resultat, hvis en investor handler ind og ud af ETF ‘ er eller gensidige fonde med næsten identiske beholdninger, har nogle fastslået, at det ikke udløser vaskesalgsreglen.
For eksempel, State Street ‘ s SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPION) og iShare Centrale S&P 500 ETF (NYSEARCA: IVV) både spore S&P 500., Hvis en investor køber andele i SPION-og markedsprisen falder, IRS har ikke givet vejledning om, hvorvidt investor kan sælge deres aktier i SPY, køb aktier i IVV, og hævder, at en kapital tab, uden at det udløser vask salg regel, på trods af det faktum, at de to ETF ‘ er har næsten samme afkast.,
Metoder til optimal skattemæssige underskud harvestingEdit
Middelværdi-varians porteføljen optimizationEdit
Med et første sæt af portefølje vægte w 0 {\displaystyle w_{0}} og benchmark vægte w B {\displaystyle w_{B}} , det er muligt at gøre TLH inden for rammerne af middelværdi-varians optimering ved at udvikle en objektiv funktion, der maksimerer den forskel, mellem skat alfa og portefølje er tracking error:
hvor λ {\displaystyle \lambda } er en straf sigt for overskydende tracking error og Σ {\displaystyle \Sigma } er kovarians matrix af aktivets afkast., For hvert aktiv, der købes/sælges, er det nødvendigt at medtage begrænsningerne:
Med denne formulering kan TLH-optimeringen anvendes inden for en middelvariansramme. Løsningen beregnes let ved hjælp af kvadratisk programmering.