debatten om vækst vs. værdifonde, der investerer, er lige så gammel som at investere sig selv. Almindelige argumenter er, hvad der er bedst, eller når den bedste tid eller omstændighed at investere i hver enkelt kan være. Nogle investorer argumenterer for, hvordan man balancerer værdi, vækst og indeks alt i en gensidig fond.
efterhånden som debatten raser, er nyere investorer tilbage og spekulerer på, hvem de skal lytte til, når de forsøger at dechiffrere investeringsverdenen., Nye investorer bør lære definitionerne af hver af kategorierne af midler, lære nogle strategier at bruge, finde nogle midler og foretage en analyse af dem.
på denne måde finder hver investor midler, der matcher deres strategier, risikotolerancer og investeringsmål. Undervejs finder de, hvilke kategorier der fungerer for dem, hvilke der ikke gør det, og om nogen kombinationer fungerer.,
Definitioner af de Midler,
Værdi lager investeringsforeninger, der primært investerer i værdien af beholdninger, som er aktier, som investor mener, er at sælge til en pris, der er lav i forhold til sin indtjening eller andre grundlæggende værdi foranstaltninger, såsom gæld / egenkapital-eller price/earnings-at-vækst (PEG) – forholdet.
vækst stock gensidige fonde investerer primært i vækstlagre, som er aktier af virksomheder, der forventes at vokse hurtigere i forhold til det samlede aktiemarked.,
indeks aktiefonde søger at efterligne kursbevægelsen for et bestemt indeks, som er en stikprøve af aktier eller obligationer, der repræsenterer et bestemt segment af de samlede finansielle markeder. For eksempel Standard & Poor ‘ s 500 (S&P 500) er et indeks bestående af 500 af de største AMERIKANSKE virksomheder efter markedsværdi, såsom Facebook, Microsoft, og Amazon.com.,
Nogle Strategier og Sammenligninger
Der er ingen tvivl om, at værdi-midler generelt klarer sig bedre end vækst fonde i forskellige markeder og økonomiske miljøer, og at væksten bestande klarer sig bedre end værdien bestande i andre. Der er dog ingen tvivl om, at tilhængere af begge lejre—værdi—og vækstmål investorer-stræber efter at opnå det bedste samlede afkast.,
meget ligesom skillelinjerne mellem politiske ideologier, ønsker begge sider de samme resultater; de er simpelthen uenige med de andres metoder til at opnå dem (og de argumenterer ofte deres sider lige så lidenskabeligt som politikere).
værdi investorer mener, at den bedste vej til højere afkast blandt andet er at finde aktier, der sælger til en rabat; de ønsker lave pris-til-indtjening (P / E) forhold og højere udbytte.,
vækstinvestorer mener, at den bedste vej til højere afkast blandt andet er at finde aktier med stærkt relativ momentum; de ønsker høje indtjeningsvæksthastigheder med ringe eller ingen udbytte.
Et Perspektiv på Afkast
Det er vigtigt at bemærke, at det samlede afkast af value aktier omfatter både kapitalgevinst i aktiekurs og udbytte, der henviser til, at vækst lager investorer typisk basere sig udelukkende på kapitalgevinst (pris påskønnelse), da vækstaktier ikke ofte producere udbytte.,
med andre ord, værdien investorer har en vis grad af “pålidelig” påskønnelse, fordi udbyttet er relativt pålidelige, mens væksten investorer typisk udholde mere volatilitet (mere udtalt op-og nedture) af prisen.
desuden skal en investor bemærke, at finansielle aktier udstedt af banker og forsikringsselskaber repræsenterer en større del af den gennemsnitlige værdi investeringsforening end den gennemsnitlige vækst investeringsfond.
den overdimensionerede eksponering af værdifonde kan bære mere markedsrisiko end vækstfonde under recessioner., Under den store Depression og for nylig den store Recession i 2007 og 2008 oplevede finansielle aktier og fonde meget større pristab end nogen anden sektor.
hvordan indeksfonde sammenligner
Indekslagerfonde grupperes normalt i kategorien “stor blanding” af gensidige fonde, fordi de består af en blanding af både værdi-og vækstlagre., Et indeks investor normalt foretrækker en passiv investering tilgang, hvilket vil sige, at de ikke mener, at den forskning og analyser, der er nødvendige for aktiv investering (hverken værdi eller vækst uafhængigt af hinanden) vil producere bedre afkast, der er konsekvent højere end det simple, low-cost index fund.
inde.investorer kan også tro, at blandingen af både værdi—og vækstattributter kan kombineres for et større resultat-formlen for hvilken der kan være en halv værdi plus en halv vækst er lig med større mangfoldighed og rimeligt afkast for mindre indsats.,
vigtige Takea .ays fra historisk præstation
Dette er punkter, der er værd at bemærke fra den historiske præstation af værdifonde, vækstfonde og indeksfonde. Ingen investeringsrådgiver værd at lytte til anbefaler market timing—men det bedste tidspunkt at investere i vækstaktier er typisk, når tiderne er gode i den sidste (gamle) faser af en økonomisk cyklus, i løbet af de sidste mange måneder, der typisk fører op til en recession, men kun hvis du agter at sælge, før den økonomiske nedtur.,
Hvis du ikke køber for kort sigt, kan du ønsker at købe dine midler længe, før der er indikationer af, at en recession (eller på bunden af det), tur ud af det og håber for belønninger på vending (som Warren Buffett så ofte lærer).
væksten har en tendens til at tabe til både værdi og indeks, når et bjørnemarked er i fuld gang (markedstendensen falder, priserne falder). Indeksfonde dominerer ikke ofte et års præstation, men de har en tendens til at øge vækst og værdifonde over lange perioder, såsom 10-årige tidsrammer og længere.,
Når indeksfonde vinder, vinder de typisk med en smal margin for store kapitaliseringsaktier, men med en bred margin i mellem-og småkapitalområder. Dette skyldes i det mindste delvist, at omkostningsforholdene er højere (og dermed afkastet er lavere) for de aktivt forvaltede midler repræsenteret af vækst og værdi.,
Dette indeks outperformance for mid – og small-cap segmenterne er også vigtigt, fordi mange investorer tror, det modsatte—at aktivt forvaltede fonde (ikke i indeks-fonde), der er bedst for mid-cap og small-cap aktier, men passiv investering (indeksering) er bedst for large-cap aktier.
hverken vækst-eller værdiinvestorer kan kræve en direkte sejr i tidligere præstationshistorie. Indeksinvestorer kan dog hævde, at de måske ikke ofte er den øverste udøver, men de er mindre ofte den værste udøver i en periode., Derfor kan de være sikre på at modtage mindst gennemsnitligt afkast for et lavere gennemsnit eller under gennemsnittet af markedsrisiko på grund af diversificering og lave omkostninger.,