Strategisk Kombination Skaber En af de Mest Magtfulde Kommunikation, Medier og Underholdning Virksomheder i Verden.
Nationens Premiere Bredbånd Service Netværk Vil Tjene Mere End 22 Millioner Abonnenter
I&T (NYSE: T) og Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA, CMCSK) i dag annonceret, at deres Bestyrelser har godkendt en endelig aftale om at kombinere PÅ&T Bredbånd med Comcast i en transaktion, der-værdier PÅ&T Bredbånd til en samlet værdi af $72 mia., Transaktionen vil skabe verdens førende bredbåndsservicevirksomhed og forventes at være skattefri for aktieejere.
det nye firma, der skal kaldes på& T Comcast Corporation, vil være et af de førende og mest magtfulde kommunikations -, medie-og underholdningsfirmaer i verden. Det vil have omtrent 22 millioner abonnenter og en stor tilstedeværelse i 17 af Usa’ s 20 største byområder, herunder Atlanta, Boston, Chicago, Dallas-Forth Worth, Denver, Detroit, Miami, Philadelphia og San Francisco-Oakland., Det vil være verdens førende udbyder af bredbåndsvideo -, tale-og datatjenester med en årlig proforma-omsætning på cirka $19 milliarder. Det fusionerede selskab vil have en tilstedeværelse i 41 stater med cirka 5 millioner digital video kunder, 2.2 millioner high-speed data kunder og en million kabel-telefoni kunder.,
I&T, Comcast Corporation vil begynde livet med et klart mandat til aggressivt at udvide tilgængeligheden af disse tjenester i hele sin tjeneste områder, herunder planer om at bringe et valg i den lokale telefon-service til mere end 38 millioner hjem forbi sine kabel-systemer. Det nye selskabs telefoni-fodaftryk vil have national rækkevidde, og dets omfang vil gøre det muligt for det at udvikle og implementere nye bredbåndsapplikationer som video on demand og interaktivt tv.,
I&T ‘ s afgørelse, som fik enstemmig godkendelse og fuld understøttelse af Bestyrelsen, kulminerer en grundig proces, som begyndte i juli sidste år, når I&T Bestyrelsen rettet ledelse til at vurdere strategiske og økonomiske alternativer for sit Bredbånds-enhed for at skabe en langsigtet aktionær værdi.
“I&T, Comcast vil skabe værdi for sine kunder, aktionærer og medarbejdere ved at bringe flere ydelser til flere folk hurtigere,” sagde Michael C. Armstrong, Formand og CEO af I&T., “Dette er et spring fremad med at realisere en vision, som tusinder af at&T-folk har arbejdet hen imod-at bringe større valg inden for overkommelige bredbåndsvideo -, tale-og datatjenester til endnu flere amerikanske hjem. At&t bredbånd og Comcast kan udrette mere sammen, end vi kunne alene. Vores aktieejere og vores medarbejdere vil begge drage fordel af den brancheførende vækst, vi vil opnå.”
Brian L., Roberts, formand for Comcast Corporation, sagde: “at samle PÅ&T Bredbånd og Comcast, skaber en virksomhed med et nationalt fodaftryk og en kraftig vækst platform unikt positioneret til effektivt at levere indhold og underholdning til sine kunder. Jeg ser frem til at arbejde med Mike og at&t Bredbåndsteam for at opnå det fulde potentiale i dette enorme nye firma.
“Vi er især begejstrede for telefoniudsigterne,” fortsatte Brian Roberts., “Størrelsen på vores telefoni-fodaftryk kombineret med at&T ‘ s ekspertise og lederskab inden for telefoniområdet vil gøre det muligt for os at fremskynde implementeringen af telefontjenester til mange nye markeder.”
“denne transaktion er det mest givende og vigtige skridt, Comcast har taget, siden jeg startede virksomheden for næsten fire årtier siden,” sagde Ralph J. Roberts, formand for Comcast Corporation., “Kombination af Comcast med at&t bredbånd er en once in a lifetime mulighed, der skaber øjeblikkelig værdi og positionerer virksomheden for yderligere vækst i fremtiden. Både aktionærer, ansatte og kunder er klar til at høste betydelige fordele af denne bemærkelsesværdige fagforening.,”
Vilkårene i aftalen
- i Henhold til vilkårene i den endelige aftale, I&T vil spin-off PÅ&T Bredbånd og samtidig flette det med Comcast, der danner et nyt selskab til at blive kaldt PÅ&T, Comcast Corporation.
- at&t aktionærer vil modtage cirka 0.,34 aktier PÅ&T, Comcast Corporation for hver aktie PÅ&T, de ejer (underlagt regulering baseret på antallet af I&T-aktier ved lukning). Comcast-aktionærer modtager en andel af at&T Comcast Corporation for hver Comcast-aktie, de ejer.
- at&T-aktieejere vil eje en økonomisk andel på 56 procent og omkring en 66 procent stemmeinteresse i det nye selskab., Roberts-familien, der ejer Comcast klasse B-aktier, vil kontrollere en tredjedel af det nye selskabs udestående stemmeinteresse.
- I&T, Comcast Corporation ‘ s aktiver vil bestå af både virksomhedernes kabel-TV-systemer, samt VED&T ‘s interesser i kabel-tv-joint ventures og sine 25,5 procent interesse i at Time Warner Entertainment, og Comcast’ s interesser i QVC, E! Underholdning, Golf Channel, og andre underholdning egenskaber.,
- Det nye selskab vil antage, at næsten 20 milliarder dollars i gæld og andre forpligtelser fra PÅ&T og dens dattervirksomheder, samt som $5 milliarder af PÅ&T datterselskab tillid konvertible foretrukne værdipapirer, der holdes af Microsoft Corporation, hvilket gør den samlede værdi af transaktionen PÅ&T-aktionærer til en værdi af $72 millioner, baseret på slutkursen på Comcast Klasse K bestand på 19.
- at&T-aktieejere ville modtage værdi svarende til $13.,07 per PÅ&T aktie baseret på Comcast ‘ s afsluttende aktiekursen på onsdag, December 19, og samtidig bevare fuldstændig ejerskab af PÅ&T ‘ s traditionelle kommunikation virksomheder.
I forbindelse med transaktionen, Microsoft Corporation har aftalt at konvertere $5 milliarder af PÅ&T datterselskab tillid konvertible foretrukne værdipapirer til 115 millioner aktier PÅ&T, Comcast Corporation.,
at&t og Comcast vil hver bidrage med fem bestyrelsesmedlemmer til det nye selskab, og de vil i fællesskab vælge to yderligere medlemmer, der ikke har nogen nuværende tilknytning til nogen af virksomhederne. Brian Roberts, 42, vil være Administrerende Direktør for det nye selskab. Som en del af aftalen vil Armstrong fungere som formand for det nye selskab, når fusionen lukker i stedet for at trække sig tilbage fra at&t i maj 2003, som han havde planlagt. At&T Comcast Corporation-transaktionen forventes at lukke ved udgangen af 2002., Indtil da forbliver Armstrong, 63, formand og Administrerende Direktør for at&T. at&T Comcast Corporation har hovedkvarter i Philadelphia og opretholder udøvende kontorer i ne.York City-området.Armstrong og Roberts har også oprettet et overgangshold til at løse problemer, der opstår som følge af fusionen af at&t bredbånd og Comcast fra dagens meddelelse gennem lukningen. Medlemmerne af overgangsholdet er Steven Burke, præsident for Comcast Cable, Charles H., Noski, chief financial officer PÅ&T, William Schleyer, formand og CEO af I&T Bredbånd, og Lawrence Smith, executive vice president for Comcast Corporation.
Regnskabspraksis for ikke-strategiske aktiver, som har været, eller vil blive solgt PÅ&T oprindeligt betalt omkring $4,100 per abonnent for TCI og MediaOne, stort set i I&T lager., Dagens meddelelse værdier PÅ&T ‘ s kabel-systemer på omkring $4,500 per abonnent baseret på dagens lukkekurs på Comcast lager og giver PÅ&T aktionærer majoritet af landets førende bredbånds-service selskab med en indledende samlede værdi af ca. $120 mia.
fusionen af at& t bredbånd og Comcast er underlagt lovgivningsmæssig gennemgang, godkendelse fra begge selskabers aktionærer og visse andre betingelser., I&T også agter at gå videre med andre aspekter af den tidligere annoncerede omstrukturering, herunder oprettelsen af en tracking stock for sine tjenesteydelser til forbrugerne enhed, som forventes at være fuldt distribueret til AT&T aktionærer efter godkendelse fra aktionærerne i midten af 2002.,
Følgende adskillelse af I&T Bredbånd og etablering af PÅ&T Consumer tracking stock, den velkendte “T” lager symbol vil afspejle de økonomiske resultater PÅ&T, der vil fortsat eje “I&T” mærke. At&T Business er en af verdens førende udbydere af virksomheds tale-og datakommunikation, der betjener mere end 4, 2 millioner kunder., For de 12 måneder, der sluttede 30 September, 2001, I&T Virksomhed havde en omsætning på mere end $28 millioner og et resultat før renter og skat (EBIT) eksklusive andre indtægter, aktiver nedskrivninger og før skat, egenkapital, indtjening, på omkring $5 milliarder. I samme periode, på&t forbruger havde en omsætning på næsten $ 16 milliarder og EBIT, på samme grundlag, på omkring $ 5,4 milliarder, med margener, der er tre gange den største konkurrent.
Credit Suisse First Boston og Goldman Sachs fungerede som finansielle rådgivere for at& T., Morgan Stanley, JP Morgan, Merrill Lynch og Quaduadrangle Group fungerede som finansielle rådgivere for Comcast. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz er juridisk rådgiver for AT&T. Davis Polk & Wardwell er juridisk rådgiver for Comcast.
Om PÅ&T
I&T (http://www.att.com) er blandt verdens førende tale, video og data kommunikation selskaber, der betjener kunder, virksomheder og offentlige., Bakket op af forskning og udvikling af kapaciteter PÅ&T Labs, selskabet driver verdens største og mest avancerede kommunikation netværk og er den største kabel-operatør i den AMERIKANSKE virksomheden er en førende leverandør af data, Internet og managed services til virksomheder og tilbyder outsourcing, rådgivning og netværk-integration til store virksomheder.om Comcast
Comcast Corporation (w…comcast.,com), som er primært beskæftiget med udvikling, ledelse og drift af bredbåndsnet og i levering af indhold via vigtigste ejerskab af QVC, Comcast-Spectacor og Comcast SportsNet, en kontrollerende interesse i E! Underholdning tv og gennem programmering investeringer.
Comcasts klasse A Special Common Stock og klasse A Common Stock handles på Nasda.aktiemarkedet under symbolerne CMCSK og CMCSA.,NOTE til finansielle medier: at&t-ledere vil diskutere dagens meddelelse om et tovejs konferenceopkald for finansielle analytikere kl 8: 30 ET. Journalister opfordres til at lytte til opkaldet. Amerikanske opkaldere skal ringe 800-230-1092 for at få adgang til opkaldet. Opkaldere uden for USA skal ringe 612-332-0342.
en gentagelse af begivenheden vil være tilgængelig på at& T-webebstedet, der begynder kort efter præsentationen. Addressebstedets adresse er http://www.att.com / ir.,
at&t-ledere afholder en pressekonference og konferenceopkald kl 11:00 i Nassau-pakken i Ne.York Hilton. Journalister opfordres til at ringe ind på konferencen og stille spørgsmål. Amerikanske opkald skal ringe 888-276-9996 for at få adgang til opkaldet. Opkaldere uden for USA skal ringe 612-333-4911.
ne.York Hilton ligger på 1335 Avenue of the Americas.,
det foregående er “fremadrettede udsagn”, der er baseret på ledelsens overbevisning samt på en række antagelser om fremtidige begivenheder foretaget af og oplysninger, der i øjeblikket er tilgængelige for ledelsen. Læserne advares om ikke at lægge unødig afhængighed af sådanne fremadrettede udsagn, som ikke er en garanti for kvalitet, og er underlagt en række usikkerheder og andre faktorer, hvoraf mange er uden for I&T ‘ s kontrol, kan medføre, at faktiske resultater afviger væsentligt fra sådanne udsagn., For en mere detaljeret beskrivelse af de faktorer, der kan forårsage sådan en forskel, bedes du se PÅ&T ‘ s arkiver med Securities and Exchange Commission. At&t fraskriver sig enhver hensigt eller forpligtelse til at opdatere eller revidere fremadrettede udsagn, hvad enten det er som følge af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller på anden måde. Disse oplysninger præsenteres udelukkende for at give yderligere oplysninger for yderligere at forstå resultaterne af at&T.,
denne meddelelse udgør ikke et tilbud om at sælge eller opfordring til et tilbud om at købe, og der skal heller ikke være noget salg af værdipapirer i nogen jurisdiktion, hvor tilbuddet, opfordringen eller salget ville være ulovligt inden registrering eller kvalifikation i henhold til værdipapirlovgivningen i en sådan jurisdiktion. Udbud af værdipapirer må kun ske ved hjælp af et prospekt, der opfylder kravene i Section 10 i Securities Act of 1933 med senere ændringer.,
Yderligere Oplysninger, og Hvor man kan Finde det
I forbindelse med den påtænkte fusion, I&T, Comcast vil indgive en fælles proxy statement/prospekt med Securities and Exchange Commission. INVESTORER OG SIKKERHED INDEHAVERE RÅDES TIL AT LÆSE DEN FÆLLES PROXY STATEMENT/PROSPEKT, NÅR DET BLIVER TILGÆNGELIGT, FORDI DEN INDEHOLDER VIGTIGE OPLYSNINGER., Investorer og sikkerhed indehavere kan få en gratis kopi af den fælles proxy statement/prospekt (når den er tilgængelig) og andre dokumenter, der er gemt PÅ&T, Comcast med Kommissionen på Kommissionens websted på http://www.sec.gov. Gratis kopier af den fælles Pro .yerklæring / Prospekt, når det er tilgængeligt, og hver virksomheds øvrige arkivering med Kommissionen kan også fås fra de respektive virksomheder. Gratis kopier af at&T ‘s arkiver kan fås ved at rette en anmodning til at&t Corp.,, 295 North Maple Avenue, Basking Ridge NJ 07920. Gratis kopier af Comcast s høvle kan fås ved at dirigere en anmodning til Comcast, 1500 Market Street, Philadelphia PA 19102.
Deltagere på Opfordring
I&T, Comcast og deres respektive direktører, ledende medarbejdere og andre medlemmer af disses ledelse og medarbejdere kan være indhente en fuldmagt fra deres respektive aktionærer til fordel for fusionen., Oplysninger om personer, der kan betragtes som deltagere i en opfordring til AT&T ‘s og Comcast’ s aktionærer i henhold til de regler, der af Kommissionen er angivet i offentlige arkiver gemt PÅ&T, Comcast med Kommissionen, og vil blive sat tilbage i den Fælles Proxy Statement/Prospekt, når det er gemt med Kommissionen.