Grundlæggende
Hvis du kan læse en ernærings-etiket eller en baseball-box score, du kan lære at læse grundlæggende regnskabet. Hvis du kan følge en opskrift eller ansøge om et lån, kan du lære grundlæggende regnskab. Det grundlæggende er ikke svært, og de er ikke raketvidenskab.
denne brochure er designet til at hjælpe dig med at få en grundlæggende forståelse af, hvordan du læser regnskaber., Ligesom en CPR-klasse lærer dig, hvordan du udfører det grundlæggende ved hjerte-pulmonal genoplivning, vil denne brochure forklare, hvordan du læser de grundlæggende dele af en finansieringsoversigt. Det vil ikke træne dig til at være revisor (ligesom et CPR-kursus ikke vil gøre dig til hjertelæge), men det bør give dig selvtillid til at kunne se på et sæt regnskaber og give mening om dem.
lad os begynde med at se på, hvad regnskaber gør.
“Vis mig pengene!”
vi husker alle Cuba Gooding Jr. ‘s udødelige linje fra filmen Jerry Maguire,” Vis mig pengene!,”Nå, det er hvad regnskaber gør . De viser dig pengene. De viser dig, hvor en virksomheds penge kom fra, hvor det gik, og hvor det er nu.
Der er fire hovedregnskaber. De er: (1) balance, (2) resultatopgørelser, (3) pengestrømsopgørelser og (4) egenkapitalopgørelser. Balancer viser, hvad et selskab ejer, og hvad det skylder på et fast tidspunkt. Resultatopgørelser viser, hvor mange penge en virksomhed har lavet og brugt over en periode., Pengestrømsopgørelser viser udvekslingen af penge mellem en virksomhed og omverdenen også over en periode. Den fjerde finansieringsoversigt, kaldet en” egenkapitalopgørelse”, viser ændringer i selskabets aktionærers interesse over tid.
lad os se nærmere på hver af de tre første årsregnskaber.
balance
en balance indeholder detaljerede oplysninger om et selskabs aktiver, passiver og egenkapital.aktiver er ting, som et selskab ejer, der har værdi., Dette betyder typisk, at de enten kan sælges eller bruges af virksomheden til at fremstille produkter eller levere tjenester, der kan sælges. Aktiver omfatter fysisk ejendom, såsom planter, lastbiler, udstyr og inventar. Det inkluderer også ting, der ikke kan røres, men alligevel findes og har værdi, såsom varemærker og patenter. Og kontanter i sig selv er et aktiv. Så er investeringer en virksomhed gør.forpligtelser er beløb, som et selskab skylder andre., Dette kan omfatte alle former for forpligtelser, som penge lånt fra en bank til lancering af et nyt produkt, leje til brug af en bygning, penge, der skyldes leverandører til materialer, lønningsliste, som en virksomhed skylder sine ansatte, miljøoprydningsomkostninger, eller skatter, der skyldes regeringen. Forpligtelser inkluderer også forpligtelser til at levere varer eller tjenester til kunder i fremtiden.
aktionærernes egenkapital kaldes undertiden kapital eller nettoværdi. Det er de penge, der ville være tilbage, hvis et selskab solgte alle sine aktiver og betalte alle sine forpligtelser., Disse resterende penge tilhører aktionærerne eller ejerne af virksomheden.
De følgende formel opsummerer, hvad en balance viser:
AKTIVER = PASSIVER + EGENKAPITALEN
En virksomheds aktiver skal være lig med, eller “balance” summen af sine forpligtelser og egenkapitalen.
en virksomheds balance er oprettet som den grundlæggende regnskabsligning vist ovenfor. På venstre side af balancen opregner virksomheder deres aktiver., På højre side opregner de deres forpligtelser og egenkapital. Nogle gange viser balancer aktiver øverst, efterfulgt af forpligtelser, med aktionærernes egenkapital i bunden.
aktiver er generelt opført baseret på, hvor hurtigt de vil blive konverteret til kontanter. Omsætningsaktiver er ting, som en virksomhed forventer at konvertere til kontanter inden for et år. Et godt eksempel er opgørelse. De fleste virksomheder forventer at sælge deres beholdning for kontanter inden for et år. Ikke-omsætningsaktiver er ting, som en virksomhed ikke forventer at konvertere til kontanter inden for et år, eller det ville tage længere tid end et år at sælge., Ikke-omsætningsaktiver omfatter anlægsaktiver. Anlægsaktiver er de aktiver, der bruges til at drive virksomheden, men som ikke er tilgængelige til salg, såsom lastbiler, kontormøbler og anden ejendom.
passiver er generelt opført på grundlag af deres forfaldsdatoer. Passiver siges at være enten nuværende eller langsigtede. Kortfristede forpligtelser er forpligtelser, som et selskab forventer at betale sig inden for året. Langfristede forpligtelser er forpligtelser, der skal betales mere end et år væk.,egenkapital er det beløb ejere investeret i selskabets aktie plus eller minus selskabets indtjening eller tab siden starten. Nogle gange distribuerer virksomheder indtjening i stedet for at beholde dem. Disse distributioner kaldes udbytte.
en balance viser et øjebliksbillede af et selskabs aktiver, passiver og egenkapital ved udgangen af regnskabsåret. Det viser ikke strømmene ind og ud af regnskabet i perioden.,
resultatopgørelser
en resultatopgørelse er en rapport, der viser, hvor meget indtægter en virksomhed har tjent over en bestemt tidsperiode (normalt i et år eller en del af et år). En resultatopgørelse viser også de omkostninger og udgifter, der er forbundet med at tjene denne indtægt. Den bogstavelige “bundlinje” i erklæringen viser normalt virksomhedens nettoindtjening eller tab. Dette fortæller dig, hvor meget virksomheden tjente eller tabte i perioden.
resultatopgørelser rapporterer også indtjening pr., Denne beregning fortæller dig, hvor mange penge aktionærerne ville modtage, hvis virksomheden besluttede at fordele alle nettoindtjeningen for perioden. (Virksomheder næsten aldrig distribuere alle deres indtjening. Normalt geninvesterer de dem i virksomheden.)
for at forstå, hvordan indkomstopgørelser er oprettet, skal du tænke på dem som et sæt trapper. Du starter øverst med det samlede salg, der er foretaget i regnskabsperioden. Så går du ned, et skridt ad gangen. På hvert trin foretager du et fradrag for visse omkostninger eller andre driftsomkostninger forbundet med at tjene indtægterne., I bunden af trappen lærer du, efter at du har fratrukket alle udgifter, hvor meget virksomheden faktisk har tjent eller mistet i regnskabsperioden. Folk kalder ofte dette ” bundlinjen.”
øverst i resultatopgørelsen er det samlede beløb, der er bragt ind fra salg af produkter eller tjenester. Denne øverste linje kaldes ofte bruttoindtægter eller salg. Det kaldes” brutto”, fordi udgifterne endnu ikke er trukket fra det. Så tallet er” brutto ” eller uraffineret.den næste linje er penge, som virksomheden ikke forventer at samle på visse salg., Skyldes salgsrabatter eller vareafkast.
når du trækker afkast og kvoter fra bruttoindtægterne, kommer du til virksomhedens nettoindtægter. Det kaldes “net”, fordi hvis du kan forestille dig et net, er disse indtægter tilbage i nettet, efter at fradragene for afkast og kvoter er kommet ud.når man bevæger sig ned ad trappen fra nettoomsætningslinjen, er der flere linjer, der repræsenterer forskellige former for driftsomkostninger., Selvom disse linjer kan rapporteres i forskellige ordrer, viser den næste linje efter nettoindtægterne typisk omkostningerne ved salget. Dette nummer fortæller dig, hvor mange penge virksomheden brugte til at producere de varer eller tjenester, det solgte i regnskabsperioden.
Den næste linje trækker omkostningerne ved salg fra nettoindtægterne for at nå frem til en subtotal kaldet “bruttoresultat” eller undertiden “bruttomargin.”Det betragtes som” brutto”, fordi der er visse udgifter, der endnu ikke er trukket fra det.
næste afsnit omhandler driftsomkostninger., Dette er udgifter, der går i retning af at støtte en virksomheds drift i en given periode – for eksempel løn til administrativt personale og omkostninger til undersøgelse af nye produkter. Marketingudgifter er et andet eksempel. Driftsomkostningerne er forskellige fra “salgsomkostninger”, som blev fratrukket ovenfor, fordi driftsomkostningerne ikke kan knyttes direkte til produktionen af de produkter eller tjenester, der sælges.
afskrivninger fratrækkes også bruttoavancen., Afskrivninger tager højde for slid på nogle aktiver, såsom maskiner, værktøj og møbler, der bruges på lang sigt. Virksomheder spreder omkostningerne ved disse aktiver over de perioder, de bruges. Denne proces med at sprede disse omkostninger kaldes afskrivninger eller afskrivninger. “Gebyret” for brug af disse aktiver i perioden er en brøkdel af de oprindelige omkostninger ved aktiverne.
når alle driftsomkostninger er fratrukket bruttoavance, kommer du til driftsresultat før renter og indkomstskatteudgifter. Dette kaldes ofte ” indtægter fra operationer.,”
næste virksomheder skal tegne sig for renteindtægter og renteudgifter. Renteindtægter er de penge virksomheder gør fra at holde deres kontanter i rentebærende opsparingskonti, pengemarkedsforeninger og lignende. På den anden side er renteudgifter de pengeselskaber, der betales i renter for de penge, de låner. Nogle resultatopgørelser viser renteindtægter og renteudgifter separat. Nogle resultatopgørelser kombinerer de to tal. Renteindtægterne og-omkostningerne tilføjes eller trækkes fra driftsresultatet for at nå frem til driftsresultatet før indkomstskat.,
endelig trækkes indkomstskat, og du ankommer til bundlinjen: nettoresultat eller nettotab. (Nettoresultat kaldes også nettoindkomst eller nettoindtjening.) Dette fortæller dig, hvor meget virksomheden faktisk har tjent eller mistet i regnskabsperioden. Tjente virksomheden en fortjeneste, eller tabte den penge?
indtjening Per aktie eller EPS
de fleste resultatopgørelser omfatter en beregning af indtjening per aktie eller EPS. Denne beregning fortæller dig, hvor mange penge aktionærer ville modtage for hver aktie, de ejer, hvis virksomheden fordelte hele sin nettoindkomst for perioden.,
for at beregne EPS tager du den samlede nettoindkomst og deler den med antallet af udestående aktier i selskabet.
pengestrømsopgørelser
pengestrømsopgørelser rapporterer om en virksomheds ind-og udstrømning af kontanter. Dette er vigtigt, fordi en virksomhed skal have nok kontanter til rådighed til at betale sine udgifter og købe aktiver. Mens en resultatopgørelse kan fortælle dig, om en virksomhed har opnået et overskud, kan en pengestrømsopgørelse fortælle dig, om virksomheden genererede kontanter.
en pengestrømsopgørelse viser ændringer over tid snarere end absolutte dollarbeløb på et tidspunkt., Det bruger og ombestiller oplysningerne fra en virksomheds balance og resultatopgørelse.
den nederste linje i pengestrømsopgørelsen viser nettostigningen eller faldet i kontanter for perioden. Generelt er pengestrømsopgørelser opdelt i tre hoveddele. Hver del gennemgår pengestrømmen fra en af tre typer aktiviteter: (1) driftsaktiviteter; (2) investeringsaktiviteter; og (3) finansieringsaktiviteter.
driftsaktiviteter
den første del af en pengestrømsopgørelse analyserer en virksomheds pengestrøm fra nettoindkomst eller tab., For de fleste virksomheder forener dette afsnit af pengestrømsopgørelsen nettoindkomsten (som vist på resultatopgørelsen) med de faktiske kontanter, som virksomheden har modtaget fra eller brugt i sine driftsaktiviteter. For at gøre dette justerer den nettoindkomst for eventuelle ikke-kontante poster (såsom tilføjelse af afskrivningsomkostninger) og justerer for kontanter, der blev brugt eller leveret af andre driftsaktiver og passiver.,
Investeringsaktivitet
Den anden del af en pengestrømsopgørelse viser pengestrømme fra alle investeringsaktivitet, som generelt omfatter køb eller salg af langfristede aktiver, såsom ejendom, anlæg og udstyr, samt investering i værdipapirer. Hvis en virksomhed køber et stykke maskiner, vil pengestrømsopgørelsen afspejle denne aktivitet som en pengestrøm fra investeringsaktiviteter, fordi den brugte kontanter., Hvis virksomheden besluttede at sælge nogle investeringer fra en investeringsportefølje, ville provenuet fra salget vise sig som en kontantstrøm fra investeringsaktiviteter, fordi det leverede kontanter.
finansieringsaktiviteter
den tredje del af en pengestrømsopgørelse viser pengestrømmen fra alle finansieringsaktiviteter. Typiske kilder til cash Flo.omfatter kontanter rejst ved at sælge aktier og obligationer eller lån fra banker. Ligeledes vil tilbagebetaling af et banklån vise sig som en brug af pengestrømme.
Læs fodnoterne
en hest kaldet “Læs fodnoterne” løb i 2004 Kentucky Derby., Han sluttede syvende, men hvis han havde vundet, ville det have været en sejr for tilhængere af finansiel forståelse overalt. Det er så vigtigt at læse fodnoterne. Fodnoterne til årsregnskabet er fyldt med oplysninger. Her er nogle af højdepunkterne:
- væsentlige regnskabspraksis og praksis – virksomheder er forpligtet til at oplyse de regnskabspolitikker, der er vigtigst for skildringen af virksomhedens økonomiske situation og resultater. Disse kræver ofte ledelsens sværeste, subjektive eller komplekse vurderinger.,
- indkomstskatter – fodnoterne indeholder detaljerede oplysninger om virksomhedens nuværende og udskudte indkomstskatter. Oplysningerne er opdelt efter niveau-føderale, statslige, lokale og/eller udenlandske, og de vigtigste elementer, der påvirker virksomhedens effektive skattesats, er beskrevet.
- pensionsordninger og andre pensionsprogrammer – fodnoterne diskuterer virksomhedens pensionsordninger og andre pensions-eller postbeskæftigelsesprogrammer., Noterne indeholder specifikke oplysninger om aktiverne og omkostningerne ved disse programmer og angiver, om og af hvor meget planerne er over – eller underfinansierede.
- aktieoptioner – noterne indeholder også oplysninger om aktieoptioner tildelt officerer og ansatte, herunder metoden til Regnskab for aktiebaseret kompensation og effekten af metoden på rapporterede resultater.,
Læs MD&A
Du kan finde en udførlig forklaring af en virksomheds økonomiske performance i en del af de kvartalsvise eller årlige rapport med titlen, “Management’ s Diskussion og Analyse af den Økonomiske situation og driftsresultater.”MD&a er ledelsens mulighed for at give investorer sit syn på virksomhedens økonomiske resultater og tilstand., Det er ledelsens mulighed for at fortælle investorer, hvad årsregnskabet viser og ikke viser, samt vigtige tendenser og risici, der har formet fortiden eller med rimelighed kan forventes at forme virksomhedens fremtid.
SEC ‘ s regler for MD& a kræver oplysning om tendenser, begivenheder eller usikkerheder, som ledelsen kender, og som vil have væsentlig indflydelse på rapporterede finansielle oplysninger., Formålet med MD&a er at give investorer oplysninger, som selskabets ledelse mener er nødvendige for at forstå virksomhedens økonomiske situation, ændringer i den finansielle situation og driftsresultater. Det er beregnet til at hjælpe investorer med at se virksomheden gennem ledelsens øjne. Det er også hensigten at skabe sammenhæng for regnskabet og oplysninger om selskabets indtjening og pengestrømme.,
regnskabsforhold og beregninger
du har sikkert hørt folk drilleri omkring sætninger som “P / E ratio,” “nuværende ratio” og “driftsmargin.”Men hvad betyder disse udtryk, og hvorfor vises de ikke på årsregnskaber? Nedenfor er blot nogle af de mange nøgletal, som investorer beregner ud fra oplysninger om årsregnskaber og derefter bruger til at evaluere en virksomhed. Som en generel regel, ønskelige forhold varierer fra branche til branche.,
Hvis et selskab har en gæld-til-egenkapital-forhold på 2 til 1, betyder det, at selskabet har to dollars gæld til hver enkelt dollar aktionærer investerer i virksomheden. Med andre ord påtager virksomheden sig gæld til det dobbelte af den sats, som dens ejere investerer i virksomheden.
Opgørelse Omsætning Ratio = produktionsomkostninger / Gennemsnitlig Opgørelse for Perioden
Hvis en virksomhed har en opgørelse omsætning forholdet 2 til 1, betyder det, at selskabets beholdning vendes to gange i perioden.,
driftsmargin = indtægter fra operationer/nettoindtægter
driftsmargin udtrykkes normalt som en procentdel. Det viser, for hver dollar af salget, hvilken procentdel var overskud.
P / E Ratio = pris pr.aktie/indtjening pr. aktie
Hvis en virksomheds aktie sælger til $20 pr. aktie, og virksomheden tjener $2 pr. aktie, er virksomhedens P / E-forhold 10 til 1. Selskabets aktie sælger på 10 gange sin indtjening.,
arbejdskapital = omsætningsaktiver – kortfristede Forpligtelser
- Gæld / egenkapital-andel sammenligner en virksomheds samlede gæld til egenkapital. Begge disse tal kan findes på en virksomheds balance. For at beregne gæld-til-egenkapital-forholdet deler du en virksomheds samlede forpligtelser med dens aktionær e .uity, eller
- Beholdningsomsætningsprocent sammenligner en virksomheds salgsomkostninger på dens resultatopgørelse med dens gennemsnitlige beholdningsbalance for perioden., For at beregne den gennemsnitlige beholdningsbalance for perioden skal du se på de opgørelsesnumre, der er anført på balancen. Tag den balance, der er anført for rapportens periode, og føj den til den balance, der er anført for den foregående sammenlignelige periode, og divider derefter med to. (Husk, at balancer er snapshots i tide. Så lagerbalancen for den foregående periode er begyndelsesbalancen for den aktuelle periode, og lagerbalancen for den aktuelle periode er slutbalancen.,) For at beregne beholdningsomsætningsprocenten deler du en virksomheds salgsomkostninger (lige under nettoindtægterne på resultatopgørelsen) med den gennemsnitlige opgørelse for perioden, eller
- driftsmargin sammenligner en virksomheds driftsindtægter med nettoindtægter. Begge disse tal kan findes på en virksomheds resultatopgørelse. For at beregne driftsmarginen deler du en virksomheds indtægter fra operationer (før renter og indkomstskatteudgifter) med dens nettoindtægter, eller
- P/E-forhold sammenligner en virksomheds fælles aktiekurs med dens indtjening pr., For at beregne en virksomheds P/E-forhold deler du en virksomheds aktiekurs med dens indtjening pr. aktie, eller
- arbejdskapital er de resterende penge, hvis et selskab betalte sine kortfristede forpligtelser (det vil sige sin gæld, der forfalder inden for et år efter datoen for balancen) fra sine omsætningsaktiver.
bringe det hele sammen
selvom denne brochure diskuterer hver regnskabsopgørelse separat, skal du huske, at de alle er relaterede., De ændringer i aktiver og passiver, som du ser på balancen, afspejles også i de indtægter og udgifter, du ser på resultatopgørelsen, hvilket resulterer i virksomhedens gevinster eller tab. Pengestrømme giver flere oplysninger om kontante aktiver, der er opført på en balance, og er, men ikke ækvivalente, forbundet med nettoindkomsten, der er vist i resultatopgørelsen. Og så videre. Ingen finansieringsoversigt fortæller hele historien. Men kombineret giver de meget kraftfulde oplysninger til investorer. Og information er investorens bedste værktøj, når det kommer til at investere klogt.,
