Accounting Rate of Return (ARR) (Deutsch)

Was Ist Accounting Rate of Return (ARR)?

Accounting Rate of Return (ARR) ist eine Formel, die die prozentuale Rendite widerspiegelt, die für eine Investition oder einen Vermögenswert im Vergleich zu den Kosten der Erstinvestition erwartet wird. Die ARR-Formel teilt den durchschnittlichen Umsatz eines Vermögenswerts durch die Erstinvestition des Unternehmens auf, um das Verhältnis oder die Rendite abzuleiten, die man während der Lebensdauer des Vermögenswerts oder eines verwandten Projekts erwarten kann., ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert von Geld oder Cashflows, die ein wesentlicher Bestandteil der Aufrechterhaltung eines Unternehmens sein können.

Die Formel für ARR

So berechnen Sie die Rendite

1. Berechnen Sie den jährlichen Nettogewinn aus der Investition, der Einnahmen abzüglich etwaiger jährlicher Kosten oder Ausgaben umfassen kann der Umsetzung des Projekts oder der Investition.,
2. Wenn es sich bei der Investition um ein Anlagevermögen wie Immobilien, Anlagen und Ausrüstungen handelt (PP&E), subtrahieren Sie alle Abschreibungskosten vom Jahresumsatz, um den jährlichen Nettogewinn zu erzielen.
3. Teilen Sie den jährlichen Nettogewinn durch die Anfangskosten des Vermögenswerts oder der Investition. Das Ergebnis der Berechnung ergibt eine Dezimalzahl. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um die prozentuale Rendite als ganze Zahl anzuzeigen.

Was sagt Ihnen ARR?,

Accounting Rate of return ist eine Kapitalbudget-Metrik, die nützlich ist, wenn Sie die Rentabilität einer Investition schnell berechnen möchten. Unternehmen verwenden ARR in erster Linie, um mehrere Projekte zu vergleichen, um die erwartete Rendite jedes Projekts zu bestimmen oder um bei der Entscheidung für eine Investition oder Akquisition zu helfen. ARR-Faktoren in allen möglichen jährlichen Ausgaben, einschließlich Abschreibungen, im Zusammenhang mit dem Projekt. Die Abschreibung ist eine hilfreiche Bilanzierungskonvention, bei der die Kosten eines Anlagevermögens während der Nutzungsdauer des Vermögenswerts jährlich verteilt oder aufgewendet werden., Dadurch kann das Unternehmen auch im ersten Betriebsjahr sofort einen Gewinn aus dem Vermögenswert erzielen.

Verwendung von ARR

Als Beispiel erwägt ein Unternehmen ein Projekt mit einer Anfangsinvestition von 250.000 US-Dollar und prognostiziert, dass es Einnahmen für die nächsten fünf Jahre generieren würde. So könnte das Unternehmen die ARR berechnen:

Die Differenz zwischen ARR und RRR

Die ARR ist die jährliche prozentuale Rendite einer Investition basierend auf dem anfänglichen Bargeldaufwand., Ein weiteres Buchhaltungsinstrument, die erforderliche Rendite (Required Rate of Return, RRR), auch als Hurdle Rate bezeichnet, ist die Mindestrendite, die ein Investor für eine Investition oder ein Projekt akzeptieren würde, das sie für ein bestimmtes Risiko kompensiert.

Die RRR kann zwischen den Anlegern variieren, da sie jeweils eine unterschiedliche Risikotoleranz aufweisen. Zum Beispiel würde ein risikoaverser Investor wahrscheinlich eine höhere Rendite verlangen, um jedes Risiko aus der Investition auszugleichen., Es ist wichtig, mehrere Finanzmetriken einschließlich ARR und RRR zu verwenden, um festzustellen, ob sich eine Investition basierend auf Ihrer Risikotoleranz lohnt.

Einschränkungen der Verwendung von ARR

Die Bilanzierungsrate der Rendite ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. Die Berechnung hat jedoch ihre Grenzen.

ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes (TVM)., Der Zeitwert des Geldes ist das Konzept, dass das zur Zeit verfügbare Geld aufgrund seiner potenziellen Ertragsfähigkeit in Zukunft mehr als eine identische Summe wert ist. Mit anderen Worten, zwei Investitionen könnten ungleichmäßige jährliche Einnahmequellen ergeben. Wenn ein Projekt in den ersten Jahren mehr Einnahmen erzielt und das andere Projekt in den späteren Jahren Einnahmen erzielt, weist ARR dem Projekt keinen höheren Wert zu, der früher Gewinne zurückgibt, die reinvestiert werden könnten, um mehr Geld zu verdienen.,

Die Bilanzierungsrendite berücksichtigt nicht das erhöhte Risiko langfristiger Projekte und die mit langen Zeiträumen verbundene erhöhte Unsicherheit.

Außerdem berücksichtigt ARR die Auswirkungen des Cashflow-Timings nicht. Nehmen wir an, ein Investor erwägt eine fünfjährige Investition mit einem anfänglichen Geldaufwand von $50,000, aber die Investition bringt erst im vierten und fünften Jahr Einnahmen., In diesem Fall würde die ARR-Berechnung den fehlenden Cashflow in den ersten drei Jahren nicht berücksichtigen, und der Investor müsste die ersten drei Jahre ohne positiven Cashflow aus dem Projekt aushalten können.